Meta siktar på obligationsutgivning på upp till $25 billion för att finansiera AI-expansion

Meta Platforms Inc. planerar att ta in mellan $20 billion och $25 billion genom en emission av investment-grade-obligationer.

Draget kommer samtidigt som företaget accelererar utgifterna för infrastruktur för att kapitalisera på artificiell intelligens-boomen, uppgav personer med insyn till Bloomberg.

Erbjudandet förväntas bli uppdelat i upp till sex trancher.

En av delarna kan omfatta en långfristig obligation som förfaller 2066, där inledande prisdiskussioner antyder en avkastning på upp till 1.8 procentenheter över amerikanska statsobligationer.

Affärsupplägg och marknadsdeltagande

Obligationsaffären hanteras av Citigroup Inc. och Morgan Stanley.

Den planerade emissionen kommer kort efter att Meta rapporterade försäljning för första kvartalet som var starkare än väntat.

Samtidigt höjde företaget sin prognos för kapitalutgifter i år, vilket signalerar ett djupare åtagande till infrastruktur för artificiell intelligens.

AI-investeringar driver upplåning hos Big Tech

Stora teknikföretag, ofta kallade hyperskalare, vänder sig i allt högre grad till skuldmarknader för att finansiera storskaliga investeringar i AI.

Dessa investeringar omfattar byggande av datacenter och förvärv av specialiserad hårdvara.

Metas senaste drag följer på en serie stora obligationsaffärer i sektorn.

Amazon.com Inc. tog in nästan $54 billion på amerikanska och europeiska obligationsmarknader förra månaden.

I början av året prisatte Alphabet Inc. omkring $32 billion i dollar- och euroobligationer.

Under tiden säkrade Oracle Corp. $25 billion i en obligationsutgivning som lockade ordertoppar på $129 billion.

Trots volatilitet kopplad till geopolitiska spänningar, inklusive konflikten i Iran, har investerarnas efterfrågan på sådan skuld förblivit stark.

Marknadsaktörer fortsätter att söka exponering mot AI-drivna tillväxtberättelser.

Ökade kapitalutgifter väcker investerarnas oro

Meta höjde nyligen sin prognos för årets kapitalutgifter till mellan $125 billion och $145 billion.

Detta motsvarar en ökning på ungefär 7.4% från den tidigare prognosen, och överstiger väsentligt analytikernas förväntningar.

Enligt en Bloomberg-rapport förväntas de fyra största hyperskalarna nu tillsammans spendera upp till $725 billion i år på AI-relaterade investeringar.

Zuckerberg försvarar strategin när aktier sjunker

Metas VD Mark Zuckerberg upprepade sitt åtagande kring AI-investeringar under ett samtal med analytiker.

Han sade att han har ”confidence” i företagets beslut att öka investeringarna.

Investerarsentimentet verkade dock försiktigt.

Zuckerberg erkände att Meta ännu inte har ”a very precise plan” för att utveckla varje AI-produkt.

”Jag tror att vi har en uppfattning om formen av vad som behöver göras,” sade han, samtidigt som han medgav att hans svar kan vara ”otillfredsställande”, enligt en Bloomberg-rapport.

Metas aktier föll som mest 9.5% i förmarknadshandeln i New York, vilket speglar oro över omfattningen av utgifterna och osäkerhet kring avkastningen.

Stark efterfrågan kvarstår trots risker

Metas tidigare obligationsutgivning i oktober drog ungefär $125 billion i order, vilket satte ett rekord vid tillfället.

Företaget tog också in omkring $30 billion via off-balance-sheet-finansiering kopplad till ett särskilt ändamålsbolag (SPV) associerat med Blue Owl Capital Inc.

Den senaste planerade emissionen understryker investerarnas fortsatta aptit på investment-grade företagskredit kopplad till AI-sektorn, även om frågetecken kvarstår kring långsiktig lönsamhet.