Lloyds aktiekurs sjunker denna vecka – därför kan den snart vända

Lloyds aktiekurs backade på tisdagen denna vecka och nådde sin lägsta nivå på över en vecka när investerare sålde bankaktier efter HSBC:s svaga rapport. Den sjönk till 94,90p, något ned från månadens topp på 105,06. Denna artikel undersöker vad som kan väntas på kort sikt.

Lloyds Bank klarar sig väl trots stora utmaningar 

Lloyds aktiekurs föll kraftigt när investerare reagerade på den senaste rapporten från HSBC, som visade att verksamheten gjorde en oväntad förlust till följd av exponering mot MFS, ett företag som kollapsade i slutet av förra året. Rapporten noterade också vissa svagheter till följd av den pågående konflikten mellan USA och Iran.

Problemet med MFS exponerade HSBC mot den problematiska private credit-branschen, där banken har en exponering på 111 miljarder dollar. Som en följd föll LLOY på grund av den pågående korrelationen inom sektorn.

HSBC och Lloyds bedriver dock olika affärsmodeller. Lloyds har en begränsad exponering mot private credit och är en inhemsk bank. HSBC är däremot ett globalt företag med betydande verksamhet i Mellanöstern och Asien.

Lloyds sjönk även till följd av utvecklingen på obligationsmarknaden, där Storbritanniens statsobligationer föll och 30-årsräntan steg till den högsta nivån på flera decennier.

Positivt är att Lloyds levererar goda resultat, vilket framgår av de senaste siffrorna. Dessa visade att räntenettot steg med 8 % under första kvartalet till över £3,56 miljarder. Övriga intäkter ökade med 11 %, vilket gav ett totalt resultat om £4,87 miljarder.

Till skillnad från tidigare kvartal rapporterade Lloyds en stark kvartalsvinst, där den underliggande siffran steg till över £2 miljarder. Detta drivs av att kostnaderna för återställning sjönk till endast £11 miljoner. Tidigare redovisade bolaget en kraftig ökning av återställningskostnaderna på grund av motorförsäkringskrisen 

Den enda fläcken i rapporten var ökningen av nedskrivningskostnaderna, som steg till £295 miljoner från föregående kvartals £295 miljoner. Dessa kostnader kommer sannolikt att förbli förhöjda då ekonomin genomgår en period av stagflation, vilket kännetecknas av hög inflation och svag ekonomisk tillväxt.

Nästa viktiga katalysator för LLOY:s aktiekurs är att Bank of England har behållit en stram ton och antytt att den kommer att höja räntan i juni för att bekämpa den stigande inflationen. 

En hög räntenivå kommer över tiden att stärka räntenettomarginalen. Ledningen riktade in sig mot en årlig räntenettointäkt om £14,9 miljarder.

Huvudutmaningen är dock att bostadssektorn fortsatt är under press, där bolåneräntorna har återhämtat sig.

Teknisk analys av Lloyds aktiekurs

LLOY aktiekursdiagram | Källa: TradingView 

Dagsdiagrammet visar att LLOY-aktien steg till 105,06p den 17 april i år. Denna återhämtning skedde efter att aktien bildade ett mycket positivt fallande kilmönster.

Den gjorde sedan en uppgångsgap den 8 april. Som en följd sker den pågående tillbakagången i samband med att aktien söker fylla det gapet.

Närmare analys visar att den nu har bildat ett dubbelbottenmönster vid nivåerna Strong, Pivot och Reverse i Murrey Math Lines-verktyget. Halslinjen ligger vid 105p.

Därför är det mest sannolika scenariot att aktien vänder upp och åter testar den stora S/R-pivån vid 100p. Ett fall under viktiga stödet vid 90p skulle ogiltigförklara den positiva utsikten.