FTSE 100 sjunker något på grund av svagt oljepris och val

Storbritanniens ledande index FTSE 100 sjönk något på torsdagen då ett starkare pund tyngde multinationella företag, samtidigt som nedgångar i oljejättarna Shell Plc och BP Plc gav ytterligare press på marknaden.

Investerare följde också lokala och regionala val i hela Storbritannien.

Blue-chip-indexet FTSE 100 föll 0,6% till 10 380 punkter klockan 1112 GMT, medan mid-cap-indexet FTSE 250 steg 0,5%.

Valen ökar politisk osäkerhet

Brittiska väljare gick till vallokalerna i lokala och regionala val som kan innebära ett stort bakslag för premiärminister Keir Starmer och Labour Party.

Valen kan återuppväcka skepsis kring Starmers förmåga att regera och kan också signalera början på slutet för Storbritanniens traditionella tvåpartisystem.

Politiska utvecklingar förblev i fokus för investerare tillsammans med fortsatt oro för inflationen och de bredare ekonomiska utsikterna.

En färsk undersökning visade att brittiska byggföretag upplevde en av de största månad-för-månad-ökningarna i kostnadsinflationen under april, vilket lyfter fram bestående prispress i ekonomin.

Ett starkare pund pressar företag med utlandsintäkter

Punden stärktes mot den amerikanska dollarn på torsdagen när investerare bedömde utvecklingen i samband med konflikten i Iran samtidigt som de följde brittiska lokalval noga, vilket kan öka pressen på premiärminister Keir Starmer.

Punden handlades senast 0,2% högre till $1,3621, och förlängde vinster efter att ha stigit 0,4% i föregående handelsdag.

Marknadssentimentet förbättrades efter rapporter som indikerade att USA och Iran rörde sig närmare ett begränsat tillfälligt avtal avsett att deeskalera konflikten.

Den starkare valutan pressade multinationella företag som genererar en betydande del av sina intäkter utomlands.

Marknaderna följde också intäktssäsongen noggrant för att bedöma trender i konsumentefterfrågan.

Oljejättar drar ner FTSE 100

Shell Plc-aktier sjönk 2% trots att bolaget rapporterade sin högsta kvartalsvinst på två år och tillkännagav en utdelningshöjning.

Under tiden föll konkurrenten BP Plc 1,4% då fallande oljepriser tyngde investerarsentimentet.

Oljepriserna föll under $100 och ökade pressen på energibolagen.

Försvarsföretaget BAE Systems plc var också bland de största bromsklossarna för FTSE 100.

Dess aktier sjönk 3% efter att bolaget behöll sin helårsprognos.

Hotell- och telekomaktier presterar bättre

På den positiva sidan steg InterContinental Hotels Groups aktier 2,7% efter att bolaget överträffat kvartalsestimat för rumsintäkter.

Bolagets verksamhet i USA återhämtade sig under kvartalet.

Autotrader Group Plc steg 4% efter att en källa sagt till Reuters att aktivistinvesteraren Palliser Capital byggt upp en andel på upp till 2% i bolaget.

Bland mid-cap-aktierna hoppade Helios Towers Plc 16%, vilket gav ett starkt uppsving för FTSE 250-indexet.

Mobilmastoperatören höjde sin årsprognos för vinsten, vilket ökade investerarnas optimism.