USD/MXN-prognos efter Mexikos centralbanks sista räntesänkning

Kursen USD/MXN har varit under press de senaste månaderna då ledande valutor på tillväxtmarknader fortsatt att slå US-dollarn. Den sjönk till 17,30 i fredags, från årstoppet på 18,14, i takt med att fokus flyttade till USA:s sysselsättningssiffror (non‑farm payrolls) och Mexikos räntebeslut den 7 maj.

USA:s sysselsättningssiffror (non‑farm payrolls) väntas 

Den viktigaste katalysatorn för USD/MXN blir de kommande USA:s sysselsättningssiffror (non‑farm payrolls), som publiceras på fredag.

Ekonomer väntar att siffrorna visar att ekonomin skapade 60 000 jobb i april efter 178 000 i föregående månad. De flesta av dessa jobb väntas komma inom hotell- och restaurangsektorn i takt med att företag förbereder sig för det kommande VM.

Arbetslösheten väntas ligga kvar på 4,3 procent, medan löneökningarna väntas förbli över 3 procent.

Samtidigt är verkligheten att den amerikanska arbetsmarknaden inte mår bra, eftersom företag klagar över ökade kostnader för att driva verksamhet och den pågående integrationen av AI.

Några stora företag har meddelat uppsägningar de senaste månaderna. Till exempel förlorade 17 000 anställda på Spirit Airlines sina jobb efter att bolaget försattes i konkurs. 

Coinbase skär ned 14 procent av sin personal, medan Cloudflare minskar med 1 100 anställda. Data visar att teknikföretag minskade sin personal med över 33 000 i april och trenden väntas fortsätta. Några av de mest utsatta jobben finns inom mjukvaruindustrin, eftersom AI‑verktyg som Claude kan förenkla hur produkter levereras.

Dessa siffror kommer efter förra veckans Federal Reserve‑beslut, där myndigheten beslöt att lämna styrräntan oförändrad mellan 3,50 procent och 3,75 procent. Tjänstemännen hade en duvaktig ton, där de flesta fokuserade på den svaga arbetsmarknaden.

Federal Reserve står inför faktumet att USA befinner sig i stagflation, en period präglad av hög inflation och låg ekonomisk tillväxt.

Mexikos centralbanks räntebeslut 

Den andra huvudkatalysatorn för USD/MXN är det senaste beslutet från Mexikos centralbank, som offentliggjordes på torsdagen.

Centralbanken har varit i en räntesänkningscykel, där styrräntan sjunkit från 11,25 procent 2024 till 6,50 procent i dag. Analytiker tror att sänkningen den här veckan var den sista i cykeln. Tre styrelsemedlemmar röstade för sänkning, medan två föredrog att lämna räntan oförändrad.

Centralbanken pekade på den försämrade ekonomin i ljuset av globala utmaningar. Ekonomin krympte under första kvartalet, samtidigt som inflationen föll något under kvartalet.

Banxicos räntesänkning har minskat dess attraktionskraft bland carry trade‑investerare eftersom spreaden mellan amerikanska och mexikanska räntor har krympt. En carry trade är en situation där investerare lånar i en lågavkastande valuta och placerar pengarna i ett högavkastande land.

USD/MXN teknisk analys

USDMXN‑diagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att USD/MXN‑kursen fallit kraftigt från ett högsta på 18,14 den 20 mars till 17,30.

Den har fallit under alla glidande medelvärden, ett tecken på att säljarna fortfarande har kontroll. Dessutom har paret rört sig under Ichimoku‑molnet, samtidigt som Relative Strength Index (RSI) lutar nedåt.

Därför är det mest sannolika scenariot att paret fortsätter ner, potentiellt till stödet vid 17,08, dess lägsta nivå i februari och mars i år.

Å andra sidan skulle en rörelse över motståndet vid 17,58 ogiltigförklara den negativa prognosen och peka på ytterligare uppgångar. Det är möjligt eftersom paret har bildat ett dubbelbottenliknande mönster.