USA-dollarn nära sexveckorshögsta när amerikanska data och tvivel kring Iran ökar efterfrågan

USA-dollarn höll sig nära ett sexveckorshögsta på fredagen då motståndskraftiga amerikanska konjunktursiffror och osäkerhet kring samtal mellan USA och Iran höll efterfrågan på dollarn intakt.

Dollarindexet handlades vid 99.24, knappt förändrat under dagen och strax under torsdagsnivån 99.515, den starkaste nivån sedan 7 april.

Rörelsen förlängde en period av dollarstyrka som drivits av fastare statsobligationsräntor, efterfrågan på säkra tillgångar och förväntningar om att amerikanska räntor kan behöva förbli högre under längre tid.

Euron sjönk till $1.1613 från en öppningsnivå på $1.1683, vilket lämnade den under press efter de senaste dollarvinsterna.

Pundet var marginellt förändrat vid $1.3431, men var på väg mot en veckovinst på omkring 0.8%, trots den senaste volatiliteten kopplad till politisk osäkerhet i Storbritannien.

Amerikanska data stöder dollarn

De senaste amerikanska siffrorna bidrog till dollarns stöd.

Veckans ansökningar om arbetslöshetsersättning föll, vilket pekar på fortsatt motståndskraft på arbetsmarknaden, samtidigt som ett tillverkningsindikator för maj steg till en fyraårshögsta.

Siffrorna stärkte uppfattningen att den amerikanska ekonomin förblir tillräckligt stark för att få Federal Reserve att vara försiktig med ränte­sänkningar.

Denna bakgrund har hjälpt dollarn att prestera bättre i en tid då investerare också försöker bedöma inflationspåverkan från höga oljepriser och spänningar i Mellanöstern.

Tony Sycamore, marknadsanalytiker på IG, sade att han inte var övertygad om att marknaderna var mycket närmare en lösning mellan USA och Iran, vilket tyder på att det fortfarande finns utrymme för dollarn att stärkas om geopolitiska risker består.

Förhandlingarna med Iran gör marknaderna försiktiga

Valutamarknaderna förblev känsliga för signaler från förhandlingarna mellan USA och Iran.

USA:s utrikesminister Marco Rubio sade att det funnits "några goda tecken" i samtalen med Iran, men tillade att stora frågor fortfarande måste lösas.

Teherans uranlager och kontrollen över Hormuzsundet är fortfarande centrala konfliktpunkter.

Osäkerheten är viktig för valutamarknaderna eftersom varje störning kring Hormuzsundet kan hålla oljepriserna höga, mata inflationsoro och stödja dollarn både genom inflöden till säkra tillgångar och genom förväntningar om högre räntor.

För tillfället verkar investerare ovilliga att prissätta ett bestående diplomatiskt genombrott tills tydligare tecken på framsteg finns.

Yenen försvagas när risken för intervention ökar

Den japanska yenen förblev under press och handlades runt 159.09 per dollar, vilket gjorde handlare vaksamma på möjlig intervention från Tokyo.

Valutan var 0.1% svagare under dagen och har gett tillbaka mer än hälften av sina vinster efter den tidigare interventionen.

Det har ökat spekulationerna om att japanska myndigheter kan gå in på marknaden igen om yenens försvagning accelererar.

Den kortsiktiga riktningen för yenen kommer sannolikt att förbli knuten till den bredare valutastämningen, dollarens momentum och officiella uttalanden från Japan.

Myndigheterna har signalerat att det inte finns någon fast gräns för omfattning eller frekvens av intervention om oordnade rörelser hotar marknadsstabiliteten.

Framväxande Asien pressas av oljedrivet tryck

Valutor i framväxande Asien förblev också under press då högre oljepriser och en stark dollar ökade påfrestningarna på externa balanser.

Indonesien har agerat för att stödja rupien, där regeringen kräver att exportörer av naturresurser placerar 100% av sina exportintäkter i statliga banker från och med 1 juni.

Åtgärden syftar till att öka tillgången på dollar i landet och stabilisera valutan.

Nigel Foo, chef för asiatiska räntebärande tillgångar på First Sentier Investors, sade att åtgärden var avsedd att ingripa direkt i valutamarknaden genom att öka den inhemska dollarliquiditeten.

Han tillade att en valutas värde speglar ett lands grundläggande ekonomiska förutsättningar, vilka i Indonesiens fall har försämrats.

Utsikterna hänger ihop med oljepriser och politik

För tillfället speglar dollarns fördel en kombination av amerikansk ekonomisk motståndskraft, osäkerhet kring Mellanösterns diplomati och tryck på asiatiska valutor från förhöjda energipriser.

Marknaderna kommer att fortsätta bevaka samtalen mellan USA och Iran, oljepriserna och risken för japansk intervention för att hitta riktningen.

Tills det finns tydligare framsteg i de diplomatiska förhandlingarna är det sannolikt att USA-dollarn förblir den främsta gagnaren av osäkerheten på valutamarknaderna.