Salesforce-aktien stiger inför kvartalsrapporten – vad kan väntas?

Aktierna i Salesforce CRM steg 2% inför företagets resultatrapport för första kvartalet på onsdag eftermiddag.

Investerare söker tecken på att mjukvarujätten kan stabilisera tillväxten och hantera växande oro över hur artificiell intelligens kan omforma företagsmjukvarubranschen.

Aktien har fallit cirka 34% det senaste året, samtidigt som bredare S&P 500 steg omkring 29%, vilket speglar en växande investerarskepsis mot traditionella mjukvarumodeller som hotas av AI-drivna verktyg och automation.

Wall Street väntar att Salesforce rapporterar justerat resultat per aktie på cirka $3.11–$3.13 för kvartalet, upp från $2.58 ett år tidigare.

Intäkterna uppskattas till ungefär $11.05 billion till $11.1 billion, vilket motsvarar cirka 12% år‑över‑år‑tillväxt.

Optionshandlare förbereder sig också på volatilitet.

Enligt nyligen citerad optionsprissättning i Investopedia förväntas Salesforce‑aktien röra sig ungefär 8% åt båda håll efter resultatet.

Oro för AI‑störningar tynger mjukvarusektorn

Investeraroro kring Salesforce har intensifierats i takt med att AI‑drivna mjukvaruagenter i allt högre grad hotar traditionella användarbaserade prissättningsmodeller som länge drivit lönsamheten i mjukvarubranschen.

Salesforce har byggt stora delar av sin verksamhet kring kundrelationshanteringsmjukvara som säljs per användare, en modell som analytiker noterar har bruttomarginaler på cirka 75%.

Den snabba uppgången för AI‑agenter som kan automatisera arbetsflöden och generera skräddarsydda mjukvarulösningar har dock väckt oro för att företag med tiden kan bli mindre beroende av traditionella prenumerationer på företagsmjukvara.

Frågan fick ytterligare uppmärksamhet tidigare denna månad efter att Palantir Technologies uppgav under sin resultatkonferens att de hade ersatt sin egen kundrelationshanteringsmjukvara med en skräddarsydd lösning.

Bank of Americas analytiker återupptog nyligen bevakningen av Salesforce med en Underweight‑rekommendation och ett riktpris på $160.

Mäklarfirman skrev att de förväntar sig "en strukturell omställning driven av AI‑övergången", vilket kan innebära långsammare kundtillväxt, begränsade möjligheter till merförsäljning och en "mindre imponerande" väg för att tjäna pengar på AI‑erbjudanden.

Agentforce blir central i Salesforces strategi

Salesforce har försökt bemöta dessa farhågor genom att expandera sin egen AI‑plattform under varumärket Agentforce.

Till skillnad från Salesforces traditionella per‑användarprissättning debiterar Agentforce kunder baserat på tjänstekonsumtion.

Företaget har redan justerat Agentforce‑prissättningen flera gånger i jakten på en hållbar monetiseringsstrategi.

Trots de bredare orosmolnen har Salesforce visat tidiga tecken på genomslag i AI‑relaterade produkter.

Vid slutet av fjärde kvartalet rapporterade bolaget cirka $800 million i årliga återkommande intäkter kopplade till Agentforce och relaterade erbjudanden, upp från $440 million nio månader tidigare.

Samtidigt som detta fortfarande är relativt litet jämfört med Salesforces förväntade intäkter för räkenskapsåret 2027 på ungefär $46 billion, följer investerare noggrant om bolaget kan snabba upp användningen av sina AI‑tjänster.

Analytikerna är delade inför resultatrapporten

Analytikersynen på Salesforce förblir blandad trots aktiens senaste svaghet.

Deutsche Bank bibehöll en Buy‑rekommendation med ett riktpris på $255 och sade att oro för AI‑störningar kan underskatta hur mjukvarubolag kan anpassa sig över tid.

Banken förutspådde "en säsongsmässigt långsam men stadig start" på året och hävdade att AI‑oron "underskattar möjligheten för mjukvarubolag att anpassa sig till nya paradigm, samt tidslinjen för när eventuell störning kan inträffa."

Enligt Visible Alpha‑data klassificerar 14 av 20 analytiker för närvarande Salesforce‑aktier som Buy, medan fem har neutrala rekommendationer och en rekommenderar Sell.

Det genomsnittliga analytikermålet på $262 indikerar en betydande uppsida från nuvarande nivåer om Salesforce kan övertyga investerare om att dess AI‑omställningsstrategi får genomslag.