Investerare som jagar Micron kan missa denna lagringsaktiens rekordresa

Aktien i Western Digital NASDAQ:WDC har tyst blivit en av Wall Streets mest framgångsrika AI-lagringsplaceringar i år.

Medan Micron förblir det uppenbara namnet för investerare som jagar minnesboomen, har Western Digital genomfört en mer markant och mindre omskriven vändning.

Aktien i hårddisktillverkaren har stigit med ungefär 200% under 2026 och handlas nyligen nära rekordnivåer, efter en rad rapporter som ifrågasatt gamla antaganden om lagringsbranschen.

Huvudnumret från det senaste kvartalet var inte bara tillväxt utan också lönsamhet, då Western Digitals non-GAAP-bruttomarginal översteg 50% för första gången.

En marginalmilstolpe efter flera år

Western Digitals räkenskapsmässiga tredje kvartalsresultat gav investerare en tydlig anledning att återigen granska berättelsen.

Intäkterna ökade 45% från året innan till 3,3 miljarder USD (ca 31,9 miljarder kr). Det är stark tillväxt, särskilt för ett företag som länge betraktats som cykliskt och kopplat till den långsammare hårddiskmarknaden.

Marginalexpansionen var den verkliga överraskningen. Non-GAAP-bruttomarginalen nådde 50.5%, upp mer än 10 procentenheter jämfört med året innan.

Justerat resultat per aktie uppgick till $2.72, nästan dubbelt jämfört med förra årets nivå.

Drivkraften bakom efterfrågan är inte komplicerad, eftersom AI-system skapar och lagrar enorma mängder data. Den datan måste lagras någonstans, och högkapacitets hårddiskar är fortfarande ett av de billigaste sätten att lagra den i stor skala.

Western Digital uppgav att sålda exabyte ökade 34% år över år, medan genomsnittligt försäljningspris per exabyte steg 9%.

Enkelt uttryckt levererade företaget mer lagringskapacitet och tjänade mer per kapacitetsenhet.

Dess molnverksamhet utgör nu nästan 90% av intäkterna, vilket visar hur långt företaget har rört sig bort från den gamla konsument-PC-lagringscykeln.

Wall Street tar notis

Analytiker har varit snabba att justera sina bedömningar.

Evercore ISI höjde den här veckan sitt riktpris för Western Digital till $575 från $410, samtidigt som man behöll en Outperform-rekommendation.

Företaget sade att Western Digital och hårddiskindustrin förblir "kritiska och fortfarande underskattade" delar av uppbyggnaden av AI-infrastrukturen.

Barclays gick ännu högre, höjde sitt mål till $620 från $450 och behöll en Overweight-bedömning.

Deras syn är att minne och lagring förblir den mest attraktiva delen av halvledargruppen efter AI-acceleratorer, med sannolik uppsida i prissättningen eftersom utbudet förblir tight.

Mizuho har också anslutit sig till kören och höjde sitt mål till $550 från $470 med en Outperform-ranking.

Över Wall Street kvarstår konsensus positiv. Aktuella uppgifter visar att 23 analytiker täcker aktien, med en köprekommendation och ett genomsnittligt 12-månadersmål på cirka $518.

Western Digitals uppgång speglar en växande tilltro till att AI-driven efterfrågan på lagring blir en viktigare vinstdrivare.

Analytiker fortsätter att höja sina mål i takt med att molnkunder investerar i den infrastruktur som krävs för att stödja allt mer dataintensiva AI-arbetslaster.