Strunta i resultatet – Costco-ägare kan snart få en särskild utdelning

Costco Wholesale COST med huvudkontor i Issaquah slutade i "rött" den 29 maj efter att detaljhandelsjättens vinst per aktie i tredje kvartalet blev lägre än analytikernas förväntningar.

Koncernens totala intäkter översteg $70 billion i sitt räkenskapsmässiga tredje kvartal – och slog klart konsensus – men en vinst per aktie (EPS) som ökade med mer än 15 % till $4.93 nådde inte upp till förväntningarna.

Men Bernstein-analytikern Zhihan Ma rekommenderar att köpa Costco-aktien vid nedgången eftersom den snart kan glädja investerare med en särskild utdelning.

Den särskilda förstärkningen som kan utlösa en uppgång i COST-aktierna

Under resultatpresentationen erkände Costcos finanschef Gary Millerchip att bolaget "befinner sig i en position där vi fortsätter att generera överskottslikviditet".

Millerchip höll med om att "en särskild utdelning vanligen är det mest effektiva sättet att återföra överskottslikviditet utan att ge avkall på flexibiliteten att fortsätta investera i tillväxt."

Han gick inte så långt som att tillkännage en sådan utdelning, men antydningarna var tillräckligt starka – vilket fick analytikern Zhihan Ma att säga till kunder att en offentliggörande av en särskild utdelning från Costco inte vore förvånande alls.

Bank of America gick längre. Analytikern Christopher Nardone noterade att COST:s senaste särskilda utdelning betalades i januari 2024, och att bolaget historiskt har delat ut dessa engångsutbetalningar vartannat till vart tredje år.

Detta innebär att ett tillkännagivande kan komma inom de närmaste kvartalen, med tanke på balansräkningens "hälsosamma" status, tillade han.

Varför Costco-aktien annars är värd att köpa i dag

Notera att COST:s tidigare särskilda utdelning gav en direktavkastning på omkring 2,4 %.

Vid dagens kurs skulle en jämförbar direktavkastning kräva en utdelning om cirka $24 per aktie – nästan dubbelt så mycket som den $15 per aktie som delades ut i januari 2024.

Costco-aktier förblir attraktiva för långsiktiga investerare också eftersom företagets digitalt möjliggjorda försäljning exploderade med över 21 % under tredje kvartalet, samtidigt som den globala förnyelsegraden för medlemskap hölls på anmärkningsvärda 89,7 %.

Totalt antal betalande medlemskap vid slutet av Q3 uppgick till 82,9 miljoner, vilket indikerar att COST inte brottas med en avmattning.

Costco har nyligen också inlett samarbeten med Google Commerce, YouTube och retailmedia – ett betydande steg i företagets satsning på att ta en större andel av intäkterna från retailmedia.

Apoteksverksamheten framstod också som ett styrkeområde, där ledningen pekade på "betydande" marknadsandelsvinster – delvis drivet av en stark efterfrågan på GLP‑1‑läkemedel.

Sammanfattningsvis går verksamheten för fullt.

Så rekommenderar Wall Street att spela Costco

Även ur ett tekniskt perspektiv ser COST-aktier attraktiva ut att köpa på nedgången.

Bolagets relativa styrkeindex (RSI) ligger för närvarande i början av 30‑talet, vilket indikerar att aktien närmar sig "översålda" nivåer – en setup som ofta utlöser en återhämtning.

Viktigare är att Wall Street-analytikerna inte har gett upp om Costco Wholesale.

Den konsensusrekommendationen för detaljhandelsjätten ligger kvar på "måttligt köp", med ett genomsnittligt kursmål på omkring $1,094 vilket indikerar en potentiell uppsida på ungefär 15 % från dagens nivå.