S&P 500-indexets prognos: Goldman Sachs, Citi, Yardeni, Morgan Stanley

S&P 500-indexet visar en stark utveckling i år och fortsätter att nå nya rekordnivåer varje dag. Det steg till en rekordnotering på $7,580 förra veckan, upp 20% från årets lägsta nivå, vilket innebär att det nu befinner sig i en tjurmarknad. 

Wall Streets analytiker är positiva till S&P 500-indexet

S&P 500-indexet har stigit kraftigt i år, och Wall Streets analytiker anser att det finns mer uppsida kvar. Yardeni Research är ett av de mest optimistiska företagen med ett mål på $8,250, vilket motsvarar cirka 9% uppsida från nuvarande nivå. 

Oppenheimer förutspår att S&P 500-indexet kommer att stiga till $8,100, medan Goldman Sachs, Citi och Morgan Stanley ser det gå upp till $8,000, $7,900 respektive $8,000. 

Det finns flera skäl att förbli positiv till S&P 500-indexet. För det första visar data att ETF-inflöden i fonden ökar kraftigt i år. Vanguards VOO har tagit in över $64 miljarder i år och närmar sig långsamt gränsen för $1 biljon i förvaltade tillgångar. Med en avgift på 0,03% kommer denna fond att börja ge företaget över $300 miljoner per år. 

För det andra rapporterar amerikanska företag starka resultat i år. 97% av alla bolag i S&P 500-indexet har redan publicerat sina rapporter, med en genomsnittlig vinsttillväxt på 28.6%, den högsta nivån sedan fjärde kvartalet 2021. Ett tydligt exempel är Nvidia, det största amerikanska bolaget, vars intäktstillväxt ökade med 85% under årets första kvartal.

För det tredje, trots den starka vinsttillväxten, finns tecken på att indexet inte är överdrivet dyrt. FactSet-data noterar att indexet har ett prognostiserat pris/vinst-tal (forward P/E) på 21.2, något högre än femårsgenomsnittet på 19.9. Det är också något högre än tioårsgenomsnittet på 18.9. 

Därtill finns tecken på att kriget mellan USA och Iran snart kan avslutas. Parterna förhandlar om ett 60-dagars eldupphör som skulle återöppna Hormuzsundet. Som en följd har råoljepriserna fallit de senaste dagarna, med Brent och West Texas Intermediate (WTI) ned till $92 respektive $87. 

Det fallande oljepriset har pressat ner de amerikanska obligationsräntorna. 10-årsräntan sjönk från årets högsta nivå på 4.687% till nuvarande 4.437%, medan 2-årsräntan har fallit från 4.18% till 4% idag. Även 30-årsräntan droppade från årets högsta 5.18% till 4.97%. Fallande obligationsräntor tyder på att analytikerna förväntar sig att Federal Reserve inte kommer att höja räntorna i år. 

Teknisk analys av S&P 500-indexet

SPX Index-diagram | Källa: TradingView

Dagdiagrammet visar att SPX-indexet har stigit de senaste månaderna från en botten på $6,310 i mars till nuvarande $7,580. Det korsade den viktiga motståndsnivån vid $7,000, den högsta punkten i januari i år. 

Indexet har legat över alla glidande medelvärden. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) fortsatt att stiga och ligger för närvarande på 73. Därför är det mest sannolika scenariot att det fortsätter uppåt, potentiellt mot $8,000. 

Det finns dock en möjlighet att indexet kan göra en kortare rekyl när vissa investerare tar hem vinster. Om så sker kan indexet falla till $7,250 för att sedan återuppta uppgången på lång sikt.