Nvidia faller 2% – därför förblir Wall Street optimistisk

Nvidia-aktien NVDA sjönk 2% på onsdagen när teknikaktier fortsatt var under press i en bredare marknadsutförsäljning, samtidigt som analytiker fortsatte att framhäva chipptillverkarens starka position på marknaden för artificiell intelligens.

Den bredare marknaden rörde sig nedåt under dagen, med Dow Jones Industrial Average som föll 711 punkter, eller 1,4%. S&P 500 sjönk 1,2%, medan Nasdaq Composite backade 1,6%.

Trots nedgången förblir analytikerna optimistiska om Nvidias långsiktiga utsikter och pekar på stark efterfrågan på AI-infrastruktur, ett utökat produktsortiment och vad vissa ser som en attraktiv värdering i förhållande till förväntad vinsttillväxt.

Efterfrågan på AI-infrastruktur fortsätter driva tillväxt

Nvidia förblir en av de största vinnarna på AI-investeringsboomen då molnleverantörer och AI-utvecklare fortsätter att investera kraftigt i beräkningsinfrastruktur.

Företaget rapporterade intäkter på $81,6 miljarder i det första kvartalet av räkenskapsåret 2027, vilket motsvarar en ökning med 85% år‑till‑år. Tillväxten accelererade under kvartalet, där Nvidia lade till $13,5 miljarder i sekventiella intäkter.

Mycket av drivkraften kom från företagets datacenterverksamhet, som genererade $75 miljarder i intäkter, upp 92% från året innan och 21% sekventiellt.

Ledningen tillskrev styrkan i stor utsträckning efterfrågan på dess Blackwell-arkitektur.

Inom datacentersegmentet nådde intäkterna från beräkning $60 miljarder, medan nätverksintäkterna steg till $15 miljarder — nästan en trefaldig ökning jämfört med samma period föregående år.

Den snabba tillväxten i nätverksintäkter belyser Nvidias ansträngningar att expandera bortom grafikkretsar (GPU) och ta en större andel av AI-infrastruktursutgifterna.

Genom att erbjuda integrerade system som kombinerar processorer, nätverksteknik, mjukvara och systemarkitektur har Nvidia breddat sin roll i AI-implementationer och ökat sin adresserbara marknad.

CPU-expansion öppnar nya tillväxtmöjligheter

Ett annat område som attraherar investerare är Nvidias expansion in på marknaden för centralprocessorer (CPU).

När AI-arbetsbelastningar i allt större utsträckning skiftar från modellträning mot inferens och autonoma AI-agenter väntas efterfrågan på högpresterande CPU:er öka.

Nvidia uppskattar CPU-marknadens möjlighet till cirka $200 miljarder och förväntar sig att deras CPU-produkter ska generera ungefär $20 miljarder i intäkter i år.

Analytiker ser företagets CPU-strategi som en viktig långsiktig tillväxtmotor.

Seeking Alpha-analytikern Vinay Utham, CFA, upprepade en Stark köp-rekommendation för Nvidia och höjde sitt basfallsmål till $311.

Enligt Utham visade Nvidias resultat för första kvartalet av räkenskapsåret 2027 en växande diversifiering inom datacenterverksamheten, vilket bidrar till att minska kundkoncentrationsrisk och samtidigt stärka företagets långsiktiga tillväxtutsikter.

Han framhöll också Nvidias expansion in på den uppskattade $200 miljarder stora CPU-marknaden via produkter som Vera CPU och RTX Spark, och beskrev det som en betydande tillväxtmöjlighet som kanske ännu inte är fullt återspeglad i investerarnas förväntningar.

Expansionen kan ytterligare stärka Nvidias ekosystem genom att öka kundernas beroende av integrerade CPU- och GPU-plattformar samtidigt som den skapar ytterligare intäktsströmmar inom AI-träning, inferens, nätverk och framtida agentbaserade AI-applikationer.

Analytiker ser betydande uppsida trots värderingsbekymmer

Flera analytiker fortsätter att hävda att Nvidia förblir attraktivt värderat i förhållande till sin förväntade vinsttillväxt.

Aktien handlas för närvarande till cirka 25,4 gånger de framåtblickande vinsterna, medan analytiker prognostiserar vinsttillväxt på mer än 88% under räkenskapsåret 2027, följt av ytterligare 34% under räkenskapsåret 2028.

Wall Street har för närvarande en konsensus om en Stark köp-rekommendation för aktien.

Det genomsnittliga analytikerprismålet ligger på $303,71, vilket antyder cirka 46% uppsida från Nvidias senaste stängningskurs på $208,64. Det högsta publicerade målet är $500 per aktie.

Utham hävdade att Nvidia förblir attraktivt värderat trots konkurrenstryck och potentiella marginalrisker.

Han anser att aktien handlas till rabatt jämfört med långsammare växande bolag, där framtida uppsida i allt högre grad stöds av vinsttillväxt snarare än ytterligare multipelexpansion.