Därför kan Baidus aktie falla ytterligare när ett riskabelt mönster uppstår

Baidus aktiekurs har sjunkit kraftigt de senaste månaderna i takt med att dess annonsverksamhet utsatts för stort tryck. Den återtog sig till H$112,3 i Hongkong och nådde sin lägsta nivå sedan 14 april. Den har fallit med 30% från årets högsta nivå och bildat ett riskabelt head-and-shoulders-mönster som pekar på ytterligare nedgång.

Baidus aktie har bildat ett head-and-shoulders-mönster

Teknisk analys tyder på att Baidus aktiekurs har mer nedgång på kort sikt. Den bildade ett stort gap nedåt den 5 juni i takt med att teknikutförsäljningen tog fart. 

Aktien har kraschat under 50- och 200-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Den föll också under 50% Fibonacci-återgångsnivån vid H$116. 

Värre är att Baidu har bildat det mycket björnska head-and-shoulders-mönstret. Huvudet låg vid $160, den vänstra axeln vid $140 och den högra axeln vid $145. Halslinjen gick längs 61,8% Fibonacci-återgångsnivå vid $106. 

Därför är den mest sannolika prognosen för Baidus aktie negativ, där nästa viktiga mål att bevaka är halslinjen vid $106. Ett rörelse under den nivån pekar på fortsatt nedgång, potentiellt under $100. 

Baidu aktiediagram | Källa: TradingView

Baidus verksamhet sänder blandade signaler

Den pågående kurskraschen för Baidu står i skarp kontrast till vad som händer med Alphabet, dess amerikanska motsvarighet. Alphabet (NASDAQ: GOOG) aktie har stigit med 1o0% under de senaste 12 månaderna och 188% under de senaste fem åren.

De senaste resultaten visade att Baidus legacy-verksamhet, som genererar mest intäkter, rapporterade 26 miljarder yuan i intäkter, ned 29% år/år och 18% kvartal/kvartal. Detta tillbakadragande skedde i takt med att efterfrågan på digital annonsering i Kina fortsatte att falla. Till skillnad från Google, som har en global närvaro, kommer majoriteten av Baidus annonsintäkter från Kina.

På den positiva sidan går företagets AI-verksamhet relativt bra. Intäkterna i den Core AI-drivna verksamheten ökade med 49% till 13,6 miljarder yuan under första kvartalet. Den genererade tidigare 9,1 miljarder i Q1 förra året. 

Som ett resultat sjönk Baidus totala intäkter med 2% kvartal/kvartal, och analytiker förväntar sig att dess årliga tillväxt blir mindre än för andra bolag. Genomsnittsskattningen är att dess årliga intäkter växer med 3% i år, följt av 7,3% nästa år. Denna tillväxt kommer att drivas av dess AI-verksamhet.

Samtidigt backade Baidus aktiekurs efter att USA listade det som ett kinesiskt militärt företag. Denna utökning innebär att det blir olagligt för amerikanska företag att erbjuda sina tjänster till Baidu och andra företag som Alibaba och BYD. Denna notering kan göra det svårt för Baidu att få Nvidias H200-chips.

Nästa viktiga katalysator för Baidus aktier är den kommande Kunluxins börsintroduktion som kommer att värdera den till över 14,7 miljarder dollar. Kunluxin är dess design- och utvecklingsverksamhet för chip som tar marknadsandelar i Kina. 

Företaget gynnas också inom andra områden i takt med att annonsverksamheten bromsar. Till exempel har det blivit en stor aktör inom robotaxi‑verksamheten, där det erbjudit miljontals miles under de senaste åren.

Baidy har blivit ett relativt undervärderat bolag, med ett framåtblickande P/E-tal på 17,5, lägre än Googles 25.