Nvidia, AMD och Arm-aktier stiger när BofA ser $170 miljarder i agentisk AI-möjlighet

Halvledaraktier steg på torsdagen efter att Bank of America identifierade agentisk AI som nästa stora tillväxtdrivare för branschen, vilket skapar en potentiellt massiv möjlighet för kretskortstillverkare från Nvidia och Advanced Micro Devices till Intel och Arm Holdings.

Bankirfirmans positiva utsikter bidrog till att lyfta aktier över sektorn.

AMD steg cirka 6%, Intel ökade mer än 11%, Arm klättrade över 8%, medan Nvidia avancerade omkring 1,4% i den tidiga handeln.

Optimismen följer diskussioner mellan Bank of America-analytiker, branschchefer och kunder vid bankens Global Technology Conference förra veckan, där en växande efterfrågan på AI-infrastruktur stod i centrum.

BofA höjer prognos för servermarknaden

Bank of America ökade kraftigt sin uppskattning för den globala marknaden för server-CPU:er och förutspår att den kommer att överstiga 170 miljarder USD (ca 1,6 biljoner kr) före 2030, upp från en tidigare uppskattning på 125 miljarder USD (ca 1,2 biljoner kr).

Den reviderade prognosen innebär nästan femfaldig tillväxt mellan 2025 och 2030, vilket motsvarar en årlig sammansatt tillväxttakt på cirka 37%.

Analytikern Vivek Arya sade att framväxten av agentisk AI utvidgar CPU:ernas roll i AI-system.

"Framväxten av agentisk AI representerar en kraftfull efterfrågeaccelerator som utvidgar CPU‑möjligheten och lyfter både x86-etablerade aktörer och ARM‑utmanare," skrev Arya i en forskningsanteckning.

Till skillnad från traditionella generativa AI‑applikationer, som vanligtvis svarar på en enda prompt, utför agentiska AI‑system flera uppgifter samtidigt.

De kan planera, resonera, hämta information, exekvera kod och fatta beslut över komplexa arbetsflöden.

CPU:er återfår betydelse i AI‑system

Medan grafikkort (GPU:er) förblir avgörande för träning och körning av AI‑modeller, anser Bank of America att CPU:er kommer att spela en växande roll i hanteringen av AI‑arbetsbelastningar.

Enligt Arya är många av de orkestrerings- och beslutsfunktioner som krävs för agentisk AI "latenskänsliga, sekventiella och I/O‑intensiva — vilket gör dem bättre lämpade för CPU:er."

Denna förskjutning kan bredda fördelarna av AI‑utgifter bortom företag som främst fokuserar på AI‑acceleratorer.

AMD framstod som bankirfirmans föredragna CPU‑investering.

Bank of America höjde sitt kursmål för AMD till $560 från $500 och angav starkare förväntningar för både CPU‑ och grafikkorts‑efterfrågan.

Företaget pekade också på AMD:s kommande AI‑inriktade evenemang, där det väntas visa upp sin nästa generations Venice‑processorplattform.

Arm Holdings fick också en betydande målkorrigering, där Bank of America höjde sin värderingsuppskattning till $335 från $245.

Bankirfirman hänvisade till bolagets långsiktiga möjligheter inom chiplet‑arkitekturer och skräddarsydda AI‑beräkningslösningar.

Intel får sällsynt dubbeluppgradering

Kanske den största överraskningen var Intel, som fick en dubbeluppgradering till Köp.

Bank of America tilldelade aktien ett kursmål på $135, vilket speglar vad de ser som förbättrade utsikter för Intels CPU‑verksamhet såväl som dess foundry‑verksamhet.

Uppgraderingen kommer efter år av utmaningar för företaget då det haft svårt att hinna ikapp konkurrenterna på AI‑relaterade marknader.

Bankirfirman anser att den ökade efterfrågan på AI‑infrastruktur kan ge Intel flera vägar till tillväxt under de kommande åren.

Nvidia förblir toppval i halvledarsektorn även när robotik får fokus

Bank of America fortsätter att se Nvidia som sitt främsta halvledarval tack vare företagets "full‑stack AI‑ledarskap."

Qualcomm behölls däremot på Underperform trots en väntad AI‑CPU‑presentation vid dess AI Day den 24 juni, med BofA som hänvisade till "hård konkurrens och begränsad SAM."

Nvidia‑aktien har fallit ungefär 7,5% den senaste månaden.

"Nvidia‑aktien har tagit ett fall tillsammans med den bredare techsektorn när förväntningar om högre amerikanska räntor blåser bort övervärderingar från marknaden. Aktien hade dock redan handlats ned från sina toppnivåer, till stor del på grund av uppfattningen att chipjätten tappade mark till några av sina andra globala halvledarkonkurrenter," sa Kyle Rodda, marknadsanalytiker på Capital.com.

Investerare granskar dock nu i allt större utsträckning bolagets insatser utöver traditionella AI‑chip.

Nvidia deltog bland investerarna i en finansieringsrunda på upp till 1,4 miljarder USD (ca 13,4 miljarder kr) för det tyska robotikföretaget Neura Robotics, som offentliggjordes på onsdagen.

Neura uppgav att finansieringen skulle hjälpa bolaget att skala produktionen till flera miljoner robotar årligen innan 2030, vilket belyser Nvidias växande intresse för det många i branschen kallar fysisk AI.

Begreppet omfattar robotar, autonoma fordon och andra intelligenta maskiner som kan interagera med den fysiska världen.