Råvarurapport: Guld studsar tillbaka – olja sjunker 3% på hopp om USA–Iran‑avtal

Guldpriserna på COMEX steg mer än 2% på fredagen efter att ha fallit till ett sjumånaderslägsta tidigare i veckan. 

Oljepriserna föll nära 3% då marknaden hoppades på ett omedelbart fredsavtal mellan USA och Iran, vilket skulle kunna frigöra leveranser från Hormuzsundet. 

Bland basmetaller steg tremånaderskontraktet i koppar på London Metal Exchange 1.1% till $13.637.47 per ton, medan aluminiumkontraktet låg på $3,522.15 per ton, upp 0.2% från föregående stängning. 

För olje- och basmetallmarknaderna kommer Kinas produktionsdata för maj att vara av intresse nästa vecka, enligt analytiker på Commerzbank AG.

Metallproduktionen väntas fortsätta expandera, särskilt aluminiumproduktionen.

Första publiceringen väntas understryka denna trend, där aluminiumproduktionen visar den starkaste ökningen bland de större metallerna.

"Ett nytt produktionsrekord skulle kunna ge ett ytterligare slag mot prisuppgången på aluminiummarknaden, som redan nyligen stannat av," sade Barbara Lambrecht, råvaruanalytiker på Commerzbank. 

Guld studsar tillbaka – men på väg mot veckoförlust

Guld var på väg mot en andra raka veckoförlust på fredagen då förväntningar om högre räntor fortsatte att belasta den icke‑avkastande metallen inför nästa veckas Federal Reserve‑möte.

Vid tidpunkten för skrivandet låg COMEX‑guldkontraktet på $4,201.22 per uns, upp 2.1%, medan silver låg på $66.490 per uns, upp 3.9%.

Oljepriserna sjönk mer än 2% efter att en västerländsk källa berättat för Reuters att ett memorandum mellan USA och Iran för att få slut på Gulfkriget kan undertecknas så tidigt som på söndag, med Genève som trolig plats. 

Guld har varit under press sedan konflikten började i slutet av februari, då oljedriven inflation ökade farhågorna om att centralbanker skulle hålla räntorna på en hög nivå.

Även om investerare ofta ser guld som en inflationshedge, urholkar högre räntor vanligtvis dess attraktionskraft.

Handlare prissätter för närvarande en 58% sannolikhet för en amerikansk räntehöjning till december, enligt CME Groups FedWatch‑verktyg. 

Data den här veckan visade att amerikanska producentpriser steg mer än väntat i maj, medan konsumentinflationen steg över 4%, vilket stärker argumentet för en åtstramande penningpolitik.

Fokus vänder sig nu mot Fed:s möte 16–17 juni, det första under ordförandeskap av Kevin Warsh, där marknaderna förväntar sig att räntorna förblir oförändrade.

Samtidigt, som ett tecken på bredare marknadspåfrestningar, höjde Rolex globala priser på sina guldklockor med i genomsnitt 5% denna månad, vilket markerar en sällsynt andra årliga ökning på nyckelmarknader inklusive Storbritannien, Hongkong och USA, enligt lyxforskningsplattformar och återförsäljare.

Olja sjunker

Oljepriserna föll kraftigt på fredagen när investerare blev hoppfulla om att en överenskommelse för att avsluta USA–Iran‑kriget låg nära, även om Washington och Teheran gav motstridiga uppgifter om vad ett utkast innehöll.

Priset på West Texas Intermediate var senast $85.39 per fat, ner 2.8%, medan Brent var 2.7% lägre på $87.98 per fat.

Råolja föll ungefär 5% till sessionslägsta efter att president Donald Trump på torsdagen sagt att USA hade "gjort en stor uppgörelse om kriget med Iran" som skulle kunna undertecknas inom dagar. 

Priserna återhämtade sig senare något efter att Trump avfärdat villkor publicerade av iranska medier och hävdat att de "inte hade något att göra" med det som överenskommits skriftligen.

Han anklagade Teheran för att förhandla i illasinnat syfte, kallade iranier "mycket ohederliga att ha att göra med" och varnade, "De bör skärpa sig, SNABBT!" i ett inlägg på Truth Social.

Irans statliga nyhetsbyrå Mehrs publicerade ett 14‑punktsdokument som hävdade att USA gått med på att dra tillbaka styrkor runt Iran, lyfta sin sjöblockad inom 30 dagar och tillhandahålla $300 billion i återuppbyggnadsmedel. 

I gengäld skulle Iran återöppna Hormuzsundet enligt arrangemang fastställda av Teheran.

Trots den skärpta retoriken sade analytiker att oljepriserna förblivit relativt dämpade.

BMO Capital Markets noterade att alternativa sjövägar runt sundet, pågående diplomatiska ansträngningar och svagare kinesiska råoljeimporter har bidragit till att motverka geopolitiska risker. 

Citi bekräftade den bilden och framhöll att Kinas minskade efterfrågan lindrat rädslor för ett budkrig om leveranser.

Banken uppskattade att Kina skulle kunna upprätthålla importnivåer nära 8.7 million barrels per day utan att avsevärt tömma lagren, vilket tyder på att efterfrågan från Asien kanske inte ger ett större prislyft på kort sikt.

Kombinationen av diplomatisk osäkerhet, dämpad kinesisk efterfrågan och alternativa leveranskanaler har hindrat oljemarknaderna från att skjuta i höjden, även när fientligheterna mellan Washington och Teheran fortsätter.