Silverpriset återhämtar sig nära $69 – diagrammet visar fortfarande varningssignal

Silver steg i asiatisk handel på torsdagen, men rörelsen såg mer ut som en försiktig återhämtning än början på ett tydligt genombrott. XAG/USD handlades kring $69.15 an ounce när lägre oljepriser dämpade inflationsoron efter USA–Iran-interimsavtalet.

Metallen fick stöd av en bredare återhämtning inom ädelmetallerna, där även guld återhämtade sig efter onsdagens Fed‑drivna nedgång.

Uppsidan är dock begränsad eftersom Federal Reserve lämnade räntorna oförändrade, samtidigt som dess prognoser återaktiverade möjligheten till ytterligare höjning senare i år.

Lindring i oljepriset stöder återhämtningen

Det omedelbara stödet kom från en svagare energimarknad.

USA–Irans memorandum har ökat förhoppningarna om att oljeleveranser genom Hormuzsundet kan normaliseras, vilket minskar oron för att bränslekostnader ska hålla inflationen ihållande.

Det hjälpte ädelmetallerna att återhämta sig efter en volatil handelssession.

Analytikerna sade att nedgången i oljepriserna hade dämpat en del uppåtriktat tryck på räntorna och svalkat förväntningarna om räntehöjningar.

Samma logik har stöttat både silver och guld, eftersom lägre väntade avkastningar minskar alternativkostnaden för att äga metaller.

Lättnaden är dock inte total, eftersom avtalet förlänger eldupphöret med 60 dagar och lämnar stora frågor till framtida förhandlingar.

Det bibehåller en liten geopolitisk premie på marknaden, men inte tillräckligt för att övertrumfa räntebilden.

Den tekniska bilden gynnar fortfarande säljarna

Silvers diagram förblir bräckligt trots den senaste återhämtningen. Priserna ligger fortfarande under 100‑dagars enkla glidande medelvärdet, medan relativa styrkeindexet (RSI) håller sig under mittlinjen kring 45.

Det tyder på att momentum förbättras, men inte tillräckligt kraftigt för att bekräfta en hausseartad vändning.

Första motståndsnivån ligger vid $70.00, en psykologisk barriär som handlare kommer att bevaka noga.

Ett brott över denna nivå kan öppna för en rörelse mot Bollingers mittband nära $71.45. Därutöver kvarstår 100‑dagarsgenomsnittet kring $77.62 som det större tekniska hindret.

På nedsidan är botten den 17 juni nära $66.81 den första stödzonen. Om den bryts kan fokus skifta mot Bollingers nedre band runt $63.15.

Så länge silver handlas mellan $66.81 och $70.00 kan marknaden förbli fångad i en ryckig återhämtningsfas.

Källa: TradingView

Underskottsbilden ger stöd på längre sikt

Det kortsiktiga läget domineras av marknadens prissättning av Fed, men silver har fortfarande en starkare strukturell bas än många metaller.

Silver Institute förväntar sig att marknaden förblir i underskott för sjätte året i rad, understödd av stark investeringsefterfrågan även om höga priser tynger efterfrågan på smycken och silvervaror.

Den splittringen förklarar den nuvarande spänningen. Finansiella investerare är villiga att köpa vid nedgångar när inflationsoron avtar, medan industriella användare är mer priskänsliga.

För tillfället behöver silvrets uppgång bekräftelse från båda håll: ett brott över $70.00 i diagrammet och en lugnare räntebakgrund från Fed.