Hang Seng bildade ett dödkors medan Kospi och Nikkei 225 stiger – så här

Hang Seng-indexet fortsatte att avvika från sina globala motsvarigheter i dag, June 22, och bildade två stora, starkt nedåtriktade mönster som pekar mot ytterligare nedgång på kort sikt. 

Indexet, som följer de ledande kinesiska bolagen, föll till 23,445 på måndagen, dess lägsta nivå sedan juni förra året och 16% under sitt rekordhöga värde. I kontrast har ledande globala index som Sydkoreas Kospi, Japans Nikkei 225 och USA:s Nasdaq 100 stigit till rekordnivåer i spåren av AI-supercykeln.

Hang Seng Index formed a death cross and a H&S pattern

Hang Seng-indexet har bildat flera nedåtriktade mönster de senaste månaderna. Ett centralt är huvud- och axlarmönstret, ett vanligt tecken på negativ divergens inom teknisk analys. Det har nu sjunkit under halslinjen på $25,158, vilket bekräftar mönstrets genomslag.

Avståndet mellan huvudet och halslinjen är cirka 2,858 punkter. Om man subtraherar det från halslinjen ger det ett mål om 22,300, vilket fortfarande är lägre än nuvarande 23,445.

Samtidigt har indexet precis bildat ett dödkors då 50-day och 200-day glidande medelvärden korsat varandra. Detta mönster leder ofta till ytterligare nedgång över tid. 

Indexet ligger också kvar under Ichimoku- och Supertrend-indikatorerna, ett tecken på att säljarna fortfarande har kontroll för tillfället. Dessutom har Average Directional Index (ADX) fortsatt att stiga, vilket innebär att nedåttrenden stärks.

Hang Seng-indexdiagram | Källa: TradingView

Kinesiska teknikaktier halkar efter i AI-supercykeln

Den pågående kraschen i Hang Seng-indexet sker samtidigt som ledande kinesiska teknikbolag fortsätter att halka efter sina globala motsvarigheter inom artificiell intelligensindustrin.

En närmare granskning av de största vinnarna i USA, Sydkorea och Japan visar att de alla är tungviktare inom AI‑industrin. I Sydkorea drivs vinsterna i Kospi av SK Hynix och Samsung. 

På samma sätt i Japan är de främsta drivkrafterna för Topix och Nikkei 225 Softbank, Kioxia, Furukawa Electric och Taiyo Yuden. Kioxia har stigit med över 850% i år och 5,147% under de senaste 12 månaderna.

Samma trend syns i USA, där företag som Micron, Sandisk och Western Digital leder uppgången. Alla dessa bolag gynnas av AI-industrin som leverantörer.

Å andra sidan återfinns de ledande AI-bolagen i Hang Seng-indexet mestadels på efterfrågesidan. Detta inkluderar företag som Alibaba, Tencent, Xiaomi och Kuaishou Technology.

Dessa bolag har problem på grund av stigande kostnader för halvledare och andra insatsvaror i samband med att de ökar sina AI‑utgifter. Till exempel föll Alibabas vinster föll med över 80% under det senaste kvartalet, medan Xiaomi drabbats av att minnespriserna skjutit i höjden.

Lenovo, ett företag som tillverkar servrar och lagringslösningar, har blivit den största vinnaren i Hang Seng-indexet efter att ha stigit med 153% i år. 

Hang Seng-indexet, å andra sidan, har rasat eftersom andra nyckelbolag i Kina backat. Ett tydligt exempel är elbilssektorn, där innehav som BYD och Li Auto gått ned med 30% respektive 23%. Denna återgång sker efter att Kina avslutat vissa subventioner till branschen.