Platinapris: Kortsiktiga motvindar uppväger strukturell knapphet

Platinapriset är på väg att notera sin sjätte raka förlustvecka i spåren av makroekonomiska motvindar. Trots marknadens strukturella knapphet tynger en hökaktig Federal Reserve och en starkare amerikansk dollar den ädla och industriella metallen. 

Platinapriset tappar tidigare uppgångar i spåren av makroekonomiska påfrestningar

I början av året steg platinapriset till en rekordnivå då investeringsefterfrågan drev den positiva trenden in i det nya året.  Sedan dess har det fallit med cirka 40% då investerare försöker hitta en balans mellan konfliktdrivna osäkerheter och en stabil långsiktig utsikt.

Noterbart är att USA–Iran-kriget och en efterföljande ökning av inflationsoro har tyngt platinapriset samtidigt som det stärker amerikanska dollarn. Som en följd har metallens prisrörelser präglats av lägre toppar och lägre bottnar de senaste månaderna.

En starkare amerikansk dollar förblir ett betydande motvindsämne för tillgången även om marknaden är strukturellt knapp. Vid skrivande stund låg dollarindex på en ny 11-månadershög nivå medan investerare smälter det senaste räntebeslutet från Federal Reserve. 

Under Federal Reserve-ordföranden Kevin Warshs första penningpolitiska beslut beslutade FOMC att lämna räntorna oförändrade i intervallet 3,5–3,75%. Detta ligger i linje med centralbankens mandat att sänka inflationen, som fortfarande är förhöjd över dess 2%-mål. En hökaktig ton tenderar att belasta de icke-avkastande ädelmetallerna samtidigt som den stärker den amerikanska dollarn. Dessutom gör en starkare dollar tillgången dyrare för köpare som håller andra valutor.

Samtidigt väntas förlusterna begränsas av marknadens strukturella knapphet. Gruvbegränsningar och stadig fysisk efterfrågan ger visst stöd mitt i de makroekonomiska påfrestningarna. 

Teknisk analys av platinapriset

Platinapriset föll något tidigt på torsdagen när marknaden smälter det senaste räntebeslutet från Federal Reserve. Vid skrivande stund handlades den industriella och ädla metallen till $1,737 efter att ha nått en intradagshög på $1,823 i föregående session.

En titt på dagsdiagrammet signalerar fortsatt volatilitet i de kommande sessionerna då investerare försöker hitta en balans mellan de kortsiktiga motvindarna och den stabila långsiktiga utsikten. Inledningsvis pendlar platinapriset runt stödområdet vid $1,730. 

Med en RSI på 37 kan dämpade förluster hålla tillgången ovanför det översålda territoriet, medan en möjlig återhämtning fångas in runt den neutrala zonen vid 50. Hypotesen om dämpade uppgångar stärks ytterligare av att priset fortsatt handlas under 25- och 50-dagars EMA. 

Mitt i den väntade volatiliteten är intervallet mellan stödet vid $1,665 och 25-dagars EMA vid $1,840 värt att följa. En rörelse under den månaderlånga nedåtkanalen vid $1,635 skulle ogiltigförklara denna försiktiga hypotes och aktivera det lägre stödet vid $1,600. På uppsidan kan en fortsatt återhämtning få uppgångarna begränsade vid motståndet $1,880.