FTSE sjunker när försvars- och gruvaktier tynger de brittiska marknaderna

Brittiska aktier kom under press när svagheter inom dagligvaror, försvar och gruvaktier tyngde marknadssentimentet.

Investerare bedömde också nya ekonomiska data som visade en avmattning i bolåneutlåningen och i den bredare kredittillväxten, vilket pekar på svagare låneaktivitet i maj.

Både FTSE 100, som domineras av internationellt inriktade bolag, och den mer inhemskt orienterade FTSE 250 hade redan avslutat föregående vecka lägre.

Dagligvaror leder nedgångarna

Aktier inom dagligvarusektorn tyngde FTSE 100 efter att British American Tobacco föll 1.6%.

Nedgången följde tobaksbolagets meddelande att det planerar att minska sin personalstyrka med 20%.

Åtgärden ökade trycket på den bredare dagligvarusektorn och gjorde den till en av de svagaste sektorerna under sessionen.

Försvarsaktier under press

Flyg- och försvarsaktier handlades också lägre efter att Storbritanniens försvarsministerium meddelade ändringar i sin marinstrategi.

BAE Systems sjönk 1.4%, medan Babcock föll 7%.

Ministeriet sade på söndagen att Storbritannien skulle slopa planerna på att ersätta sina åldrande jagare och istället fokusera på att utveckla drönarstridsfartyg.

Tillkännagivandet tyngde investerarsentimentet över försvarssektorn.

Gruvaktier sjunker när guldet försvagas

Gruvbolag handlades också lägre då guldpriserna föll.

Nedgången i ädelmetallen kom efter den senaste upptrappningen i Mellanöstern som ökade inflationsoro, vilket lade ytterligare press på gruvaktier under sessionen.

Energi- och finansaktier begränsar förluster

Förlusterna på den bredare marknaden delvis motverkades av uppgångar i energi- och finansaktier.

Dessa sektorer hjälpte till att dämpa nedgången i benchmarkindexet, även om de inte räckte för att vända den övergripande negativa marknadstrenden.

Under tiden handlades BT marginellt högre efter att ha meddelat ett nytt strategiskt partnerskap med Verizon.

De två telekommunikationsbolagen sade att de skulle sammanföra sina internationella företagsverksamheter i ett 50:50 joint venture.

I den politiska sfären väntade investerare på Labour-parlamentarikern Burnhams tal för indikationer om finanspolitik och bredare ekonomiska prioriteringar.

Marknadsaktörer följde också nya ekonomiska data som pekade på försvagande företagsförtroende.

Bolånegodkännanden sjunker kraftigt i maj

På måndagen, uppgifter som publicerades av Bank of England visade en tydlig avmattning i bostadsaktiviteten.

Centralbanken uppgav att långivare beviljade 56,205 bolån för husköp i maj, det lägsta månatliga antalet sedan december 2023.

Talet markerade en kraftig nedgång från de 66,034 godkännanden som registrerades i april.

De senaste uppgifterna indikerade också en bredare avmattning i bolåneutlåning, företagslån och privatsektorns kredittillväxt under månaden.

De svagare utlåningssiffrorna antydde en mjukare låneaktivitet bland hushåll och företag, vilket ökade oron över tillväxttakten i ekonomin.

Kombinationen av sektorspecifik svaghet, avtagande kredittillväxt och försiktigt investerarsentiment höll trycket på brittiska aktier medan marknaderna fortsatte att bedöma de inhemska ekonomiska utsikterna.