Nikkei 225: Fyra katalysatorer att bevaka i juli

Nikkei 225-indexet har backat nyligen när investerare tar hem vinster efter den kraftiga uppgången till rekordnivån 72,781 i juni. Det handlades på 69,190 på torsdagen, upp 37% hittills i år. Denna artikel belyser de viktigaste katalysatorerna som kommer att driva indexet under månaden.

Nikkei 225-indexet reagerar på BoJ:s åtgärder

Nikkei 225-indexet kommer att reagera på kommande åtgärder från BoJ, som sammanträder den 30 juli. Beslutet kommer vid en svår tidpunkt för den japanska ekonomin.

Medan japanska aktier har klättrat kraftigt har yenen fortsatt att vara under press. USD/JPY handlades till 162.56 i dag, strax under årets högsta nivå på 162.84. Valutaparet har stigit med 13% under de senaste 12 månaderna och ligger nära sin högsta nivå på över 40 år.

Därför kan banken besluta att ingripa på valutamarknaden för att stärka yenen eftersom den redan passerat nyckelnivån 160. Banken har redan höjt räntan till 1% och tillfört över $73 billion till marknaden. 

Därför är det oklart vilka andra åtgärder banken kommer att välja för att försvara valutan denna månad. Ett möjligt verktyg är att genomföra valutaswappar med Federal Reserve. 

Japanska aktier kommer att reagera på dessa händelser under månaden eftersom den lokala valutan har stor påverkan på företagens resultat. Stora företag med omfattande utlandsverksamhet fortsätter att dra nytta av en svagare yen, eftersom utländska intäkter omräknas till högre vinster. Däremot står många inhemskt inriktade bolag som är beroende av import inför högre kostnader och pressade marginaler.

Förutom BoJ kommer handeln också att reagera på åtgärder från Federal Reserve. Ekonomer förväntar sig att banken lämnar räntorna oförändrade, och Kevin Warsh förväntas behålla en hökaktig linje.

Företagsrapporteringen i Japan och USA

En annan viktig katalysator för Nikkei 225-indexet är företagsrapporter från USA och Japan. Fast Retailing och Seven & i Holdings publicerar sina siffror den 9 juli. 

Andra stora företag som Toho, Tokyo Steel, Keyence, Renesas, Fujitsu, Sumitomo Mitsui, Nomura, Hitachi, Chugai Pharma, Komatsu, Kansai Electric och Advantest kommer att rapportera sina siffror denna månad. Dessa företag ger mer klarhet om tillståndet i japanskt näringsliv.

Därtill kommer indexet att reagera på den kommande rapportperioden i USA, som startar den 14 juli när storbanker som JPMorgan, Goldman Sachs och Morgan Stanley lämnar sina siffror.

De viktigaste bolagen att följa finns inom tekniksektorn, inklusive toppnamn som Microsoft, Meta Platforms och Alphabet. Dessa siffror ger ledtrådar om de pågående AI-investeringarna.

Framsteg i samtal mellan USA och Iran

Nikkei 225-indexet kommer också att reagera på de pågående samtalen mellan USA och Iran i takt med att 60-dagars eldupphöret fortsätter. Investerare hoppas att förhandlingarna leder till ett positivt utfall som banar väg för lägre oljepriser.

Japan är särskilt exponerat för utvecklingen i Mellanöstern eftersom landet importerar en stor andel av sin olja och naturgas från regionen. Därför kan ett lyckosamt utfall i samtalen pressa energipriserna lägre, lätta på trycket på ekonomin och stötta Nikkei 225-indexet.

Å andra sidan skulle en återgång till konflikt utgöra en betydande risk för japanska aktier, eftersom högre energipriser skulle tynga den ekonomiska tillväxten och företagsvinsterna.

Trender inom artificiell intelligens

En annan viktig katalysator för Nikkei 225-indexet är trenderna inom AI-industrin, som bidragit till att driva det till ett rekord. Till exempel skulle tecken på att OpenAI försenar sin börsnotering vara riskfyllt för indexet på grund av dess påverkan på SoftBank, en av dess största komponenter.

Likaledes skulle tecken på att minnessektorn växer vara positivt för indexet, eftersom det skulle stärka några av dess största beståndsdelar som Kioxia och Tokyo Electron.