USD/JPY-signal: prognos när japanska yenen faller till 162

Den japanska yenen fortsatte sin starka nedåttrend den här veckan och nådde sin lägsta nivå på över 40 år. USD/JPY bröt igenom det avgörande motståndet vid 162, vilket innebär en uppgång på 12.3% under de senaste 12 månaderna. 

BoJ förbereder svar på en svagare yen

USD/JPY-paret fortsatte sin senaste uppåttrend den här veckan samtidigt som US Dollar Index (DXY) steg något. Efter att ha fallit tre dagar i följd återhämtade sig indexet till 101.31.

Den japanska yenen har försvagats främst på grund av de pågående räntedifferenserna mellan USA och Japan. Federal Reserve har höjt räntorna till mellan 3.50% och 3.75%, med tjänstemän som antyder att de kommer att höja i år om inflationen förblir seg.

Senaste data visade att det övergripande KPI:t har legat över Feds 2%‑mål under de senaste fem åren, vilket ökar trycket på Kevin Warsh. 

Bank of Japan, å andra sidan, höjde räntorna till 1% vid senaste mötet för att dämpa inflationen. Trots denna höjning är räntedifferensen mellan USA och Japan fortfarande avsevärt hög, vilket gör dollarn mer attraktiv.

Handlare väntar nu på en möjlig reaktion från BoJ. I ett uttalande sade landets finansminister Satsuki Katayama att ett lämpligt beslut kommer att fattas.

Det är oklart vilka alternativ BoJ har för att stärka värdet på den japanska yenen. För det första har den redan pumpat in över $73 billion för att köpa valutan i år. Medan interventionen i april var effektiv försvagades den japanska yenen efter det.

Banken kan besluta att genomföra fler räntehöjningar för att göra yenen mer attraktiv. En sådan åtgärd skulle dock kraftigt öka statens räntebetalningar eftersom Japan har en av världens största skulder.

Viktig data från Japan och USA framöver

Det finns några viktiga katalysatorer att följa. Japan kommer att publicera kvartalsdata från Tankan-undersökningen på onsdag, vilket kommer att ge mer ljus över ekonomins tillstånd.

Den andra viktiga datan kommer från USA, där Bureau of Labor Statistics (BLS) publicerar den senaste non‑farm payrolls (NFP)-rapporten. Ekonomer förväntar sig att siffrorna visar att ekonomin skapade över 114k jobb förra månaden samtidigt som arbetslösheten hölls på 4.3%.

En stark jobbrapport skulle innebära att Fed får en motivering för att höja räntorna senare i år, vilket skulle stärka den amerikanska dollarn mot den japanska yenen. 

Den andra viktiga USD/JPY‑nyheten kommer från Portugal, där Europeiska centralbanken (ECB) håller sin årliga konferens. Feds Kevin Warsh och BoJs Kazuo Ueda kommer att ge en förhandsvisning av vad som kan förväntas.

USD/JPY teknisk analys

USDJPY‑diagram | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att USD/JPY‑paret har varit i en stark uppåttrend de senaste månaderna och nu handlas på sin högsta nivå på över 40 år. Det har legat över alla glidande medelvärden, som har fungerat som betydande stöd. 

Å andra sidan har paret bildat ett stigande kilmönster, bestående av två uppåtgående och konvergerande trender. Detta mönster leder normalt till ett nedåtbrott över tid. Det finns därför en möjlighet att paret kommer att dyka de kommande dagarna när säljare siktar på nyckelstödet 160. Detta skulle inträffa om BoJ genomför någon intervention.