Nikkei 225: uppåtgående mönster när Kioxia-aktien och japanska statsräntor stiger

Nikkei 225-indexet handlades sidledes den 8 juli när aktier inom artificiell intelligens (AI) återhämtade sig efter tisdagens kraftiga utförsäljning. Indexet handlades kring 39 770, cirka 7% under årets högsta nivå. Trots den senaste svagheten har det bildat ett mycket positivt tekniskt mönster, vilket signalerar att en återhämtning kan vara nära förestående.

Kioxia, Softbank och ledande AI-aktier återhämtar sig

Nikkei 225-indexet vek sig, även när ledande AI-aktier som rasade på tisdagen försökte studsa tillbaka. Kioxia, Japans största företag sett till börsvärde, steg med 3,5%, i linje med uppgångar för andra minnesbolag som Samsung och SK Hynix. Dessa aktier föll dagen innan när investerare reagerade på Samsungs preliminära resultatrapport. 

Softbank, som har investerat miljarder dollar i AI‑branschen, steg med 1,3%, medan Tokyo Electron ökade med 1%. Andra AI-aktier som Advantest och Murata Manufacturing steg måttligt.

AI-aktier har varit mycket volatila de senaste veckorna när vissa investerare börjar ta hem vinster efter den anmärkningsvärda uppgången. Exempelvis var Kioxia på sin topp i år upp nästan 5 000% från sin lägsta nivå förra året — en anmärkningsvärd utveckling för ett företag som för några år sedan stod på ruinens brant.

Analytiker varnar för att bolag inom minnes- och halvledarindustrin kan uppleva en kraftig nedgång. I en intervju på måndagen förutspådde Mike Wilson på Morgan Stanley att det kommer ske en sektorrotation från halvledare till hyperscalers. 

En viktig fråga är om minnesindustrin kommer att fortsätta växa i samma takt som i dag. Det finns också oro för om den amerikanska regeringen kommer att tillåta Apple att köpa minnesprodukter från kinesiska tillverkare. 

Japanska statsräntor stiger i spåren av oro för BoJ:s oberoende

Det som påverkar Nikkei 225-indexet är stigande japanska statsobligationer, som fortsätter att stiga den här veckan. TradingView-data visar att tioårsräntan steg till 2,86%. Femårsräntan ökade till 1,98%, medan trettioårsräntan steg till 3,98%. 

Räntorna har stigit i takt med att investerare förutser nästa åtgärd från BoJ för att dämpa den fallande japanska yenen. USD/JPY steg till 162,36, några punkter under årets högsta nivå på 162,8. Valutaparet ligger nu nära sin högsta nivå på över fyra decennier.

En möjlig åtgärd vore flera räntehöjningar för att minska klyftan mellan USA:s och Japans räntor. Det är dock oklart hur högt banken är beredd att gå med tanke på Japans höga offentliga skuld.

Samtidigt finns också oro över BoJ:s oberoende. Enligt Reuters överväger regeringen att revidera formuleringen om penningpolitiken i sin ekonomiska färdplan. Detta sker i en tid då det finns farhågor om att man inkräktar på bankens oberoende.

Teknisk analys av Nikkei 225-indexet

NI225-diagram | Källa: TradingView

Teknisk analys indikerar att Nikkei 225-indexet kan återhämta sig på kort sikt. Indexet har hittat stöd vid sitt 50-dagars viktade glidande medelvärde (WMA). Samtidigt har det bildat både en fallande kil och en positiv vimpel, vilket vanligtvis betraktas som tecken på en positiv trendvändning.

Därför kan en återhämtning föra indexet upp mot årets högsta nivå på 72 748. Å andra sidan skulle ett fall under det viktiga stödet vid 65 000 peka på ytterligare nedgång.