Nio-aktien kraschar efter svag utsikt trots leveransboom — vad nu?

Nio-aktiens pris föll under en avgörande stödnivå när efterfrågan på kinesiska elbilsaktier minskade. I New York sjönk det till en flera månaders lägsta nivå på $4.88, 40% under årets högsta nivå trots starka leveranssiffror.

Nios fordonsleveranser ökar kraftigt

Nio har framstått som ett av de snabbast växande kinesiska elbilsföretagen, drivet av genomslaget för sina nyintroducerade modeller. 

Uppgifter som publicerades förra veckan visade att leveranserna ökade med 62,9% år/år i juni, vilket gav andra kvartalet 107 658. Kvartalssiffran var ungefär 50% högre än förra året. 

Nio, dess huvudvarumärke, levererade 21 908 fordon, medan ONVO levererade 11 743. Firefly, det mindre varumärket, levererade 6 946 fordon under månaden. Denna ökning sammanföll med lanseringen av NIO WorldModel, som installerades i över 700 000 fordon.

ES9-modellen har nu över 120 000 leveranser, medan ES9 sålde 10 000 fordon på 30 dagar, ett tecken på att modellen tilltalar kunderna. I kontrast fortsatte de flesta kinesiska elbilsföretag som BYD, Li Auto och XPeng att uppvisa svag tillväxt. 

Li Auto levererade 98 330 fordon, vilket motsvarar en årlig nedgång på 11,5%. XPeng sålde 103 295 fordon, ungefär oförändrat jämfört med för ett år sedan, medan BYD levererade 1,1 miljoner fordon.

Nios nedgång beror till stor del på sektorns svaghet

Därför är den pågående nedgången i Nio-aktien sannolikt ett resultat av att investerare är oroade över tillväxtbanan. Det finns också oro för lönsamhetstillväxten. Efter att ha rapporterat en nettovinst tidigare i år visade den senaste rapporten att bolaget gjorde en förlust på $48 million under första kvartalet.

De flesta av Nios nyckeltal utvecklas väl, särskilt i en bransch som står under betydande press. Till exempel, trots den pågående priskriget steg bolagets bruttomarginal till 18,8%, högre än många kinesiska elbilsföretag. Denna prestation innebär att det kan minska gapet mot Tesla, som har en marginal på 21%.

Nio har andra faktorer som kan stödja aktien på lång sikt. Till exempel visade de senaste resultaten att företagets forsknings- och utvecklingskostnader (FoU) minskade med 40% år/år, främst på grund av lägre personalkostnader. Dessutom har bolaget i stor utsträckning slutfört de mest kapitalkrävande faserna i sina FoU‑insatser, särskilt inom fordonsdesign och utveckling.

Nio har också förbättrat sin balansräkning, med kassabehållning och likvida medel som ökade till $7 billion. Ledningen anser att de inte behöver ta in nytt kapital på kort sikt, vilket har varit en källa till oro bland investerare.

Därför verkar den senaste svagheten i Nio-aktien i stor utsträckning vara driven av att investerarnas entusiasm för elbilsaktier avtar snarare än av en försämring i bolagets underliggande affärsprestation.

Teknisk analys av Nio-aktiens pris

Nio aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Tekniska indikatorer pekar på mer svaghet på kort sikt. Den har bildat ett huvud-och-axlar-mönster och föll nyligen under halslinjen. Dessutom föll den under det 100-dagars exponentiella glidande medelvärdet (EMA), samtidigt som Relative Strength Index (RSI) fortsatt sjunkit.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta vara under press på grund av den allmänna sektorssvagheten. Denna tillbakagång kan få den att falla till den psykologiska nivån $4. Dess starka fundament kan hjälpa aktien att återhämta sig senare i år.