55 miljarder dollar: trading, AI och affärer drev storbankernas rekordkvartal

Wall Streets största banker visar att även geopolitisk osäkerhet och volatila marknader kan vara mycket lönsamma när tradingdeskarna är aktiva och artificiell intelligens driver en enastående våg av kapitalanskaffningar.

De sex största amerikanska bankerna genererade sammanlagt 55 miljarder dollar i vinst under andra kvartalet, klart över analytikernas förväntningar, då marknadsvolatilitet, rekordstor AI-relaterad kapitalanskaffning och en återhämtning inom investment banking gav ett av de starkaste kvartalen för finansbranschen på flera år.

Även efter att man exkluderar JPMorgan Chases engångsvinster relaterade till Visa och aktier så genererade de sex bankerna fortfarande ungefär 50,4 miljarder dollar i vinst under kvartalet.

Samtliga sex långivare överträffade Wall Streets prognoser både vad gäller vinst och intäkter, till stor del drivet av rekordaktivitet i trading och en kraftig återhämtning inom investment banking.

Tradingdeskarna levererade ett storslaget kvartal

Tradingverksamheten framstod återigen som den största vinstdrivaren när geopolitiska spänningar och volatilitet på energimarknaderna höll investerare aktiva i ompositioneringen av portföljer.

Finansmarknaderna skakades under kvartalet av konflikten i Mellanöstern och störningar i sjöfarten genom Hormuzsundet, samtidigt som ett skutt i oljepriserna återuppväckte inflationsoro och fick investerare att omvärdera förväntningarna på ränte­sänkningar från Federal Reserve.

Dessa snabba svängningar översattes till exceptionella handelsvolymer över aktier, valutor, råvaror och ränteinstrument.

Goldman Sachs ledde branschen med rekordhöga 7,42 miljarder dollar i intäkter från aktiehandel, en ökning med 72% jämfört med året innan.

Räntehandel bidrog med ytterligare 4,59 miljarder dollar, upp 32%.

JPMorgan Chase genererade 6 miljarder dollar i intäkter från aktiehandel, en uppgång med 86% från förra året, medan räntehandeln hölls stabil på 6,1 miljarder dollar och därmed gav totalt 12,1 miljarder dollar i intäkter från markets.

Morgan Stanley rapporterade också rekordintäkter från aktiehandel på 6,3 miljarder dollar, upp 69%, tillsammans med 2,5 miljarder dollar från räntehandel.

Bank of America redovisade rekordintäkter från aktiehandel på 3,6 miljarder dollar, upp 70%, medan intäkterna från ränte-, valuta- och råvaruhandel (FICC) steg 9% till 3,5 miljarder dollar.

Citigroups aktiehandelsverksamhet ökade med 45% till rekordhöga 2,3 miljarder dollar, medan intäkterna från räntehandel steg 7% till 4,7 miljarder dollar.

Även om dess tradingverksamhet är betydligt mindre gynnades Wells Fargo också av den ökade aktiviteten.

Intäkterna från Markets inom dess Corporate and Investment Banking-division steg 24% till 2,21 miljarder dollar, där aktiehandeln ensam ökade med 64%.

Affärer driver återhämtningen inom investment banking

Återhämtningen inom investment banking var lika betydande, där AI framstod som en av de största katalysatorerna för aktivitet på kapitalmarknaderna.

Avgifter från investment banking ökade för samtliga sex banker i takt med att fusioner och förvärv, aktieemissioner och skuldutgivning accelererade under kvartalet.

Goldman Sachs genererade 3,4 miljarder dollar i avgifter från investment banking, upp 55% år‑över‑år, understött av stark rådgivning och rekordstor skuldteckning.

JPMorgan Chase rapporterade 3,3 miljarder dollar i avgifter, upp 30% och deras starkaste investment banking‑kvartal sedan 2021.

Morgan Stanley noterade den snabbaste tillväxten bland sina konkurrenter, med intäkter från investment banking upp 58% till 2,44 miljarder dollar.

Bank of America, Citigroup och Wells Fargo rapporterade också kraftiga ökningar i rådgivnings- och teckningsintäkter.

Enligt Dealogic steg de globala intäkterna från investment banking med 24% under första halvåret 2026 till 61,4 miljarder dollar, drivet av megafusioner, en livlig IPO‑marknad och ökad handelsvolatilitet.

Bland kvartalets mest lönsamma transaktioner fanns SpaceX:s rekordstora börsintroduktion på 86 miljarder dollar i juni, den största IPO:n i USA:s historia.

Själva noteringen genererade ungefär 500 miljoner dollar i avgifter till investment banking över de deltagande firmorna, där Goldman Sachs agerade lead‑left‑underwriter medan JPMorgan, Bank of America, Citigroup och Wells Fargo deltog som medunderwriters och rådgivare.

AI‑utgifter skapar en ny finansieringscykel

Tjänstepersoner över Wall Street menade att artificiell intelligens skapar möjligheter som sträcker sig långt bortom teknikföretagen själva.

Bankerna finansierar datacenter, tecknar skuld‑ och aktieemissioner, rådgiver vid förvärv och underlättar de enorma kapitalflöden som krävs för att bygga AI‑infrastruktur globalt.

Till exempel rådgav Wells Fargo kring NextEra Energys förvärv av Dominion Energy för 67 miljarder dollar och Apollos finansieringspaket på 35 miljarder dollar för AI‑företaget Anthropic.

Goldman Sachs VD David Solomon beskrev investeringsvågen som att den skapar "en ringeffekt" i hela den amerikanska ekonomin genom att generera finansierings‑ och tradingmöjligheter på både offentliga och privata marknader.

"Vi befinner oss mitt i en AI‑capex‑supercykel där det finns efterfrågan på finansiering i varje enskilt instrument, i varje region i världen och över varje bransch," sade Goldmans finanschef Denis Coleman.

Wells Fargo‑analytikern Mike Mayo sade att AI‑investeringcykeln "nått en tipping point" under andra kvartalet och pekade ut Goldman Sachs, JPMorgan Chase och Morgan Stanley som de största förmånstagarna.

Efter de starka rapporterna höjde Mayo sina riktkurser för både Goldman Sachs och JPMorgan.

Konsumentkrediter förblir motståndskraftiga

Medan kapitalmarknaderna dominerade rubrikerna fortsatte även konsumentbanken att stödja vinsterna trots ihållande inflationspress.

Bankerna rapporterade relativt låga nivåer av betalningsinställelser, samtidigt som förväntningarna om att räntorna förblir höga längre fortsätter att stödja lönsamheten i utlåningen.

Bank of America lade till en miljon nya kreditkorts­konton under kvartalet då kunder spenderade 266 miljarder dollar på debet‑ och kreditkort, en ökning med 9% från året innan.

Wells Fargo rapporterade en 33% ökning i intäkter från billån, hjälpt av högre utestående saldon och starkare lånevolymer.

Även om många hushåll fortsatt möter stigande kostnader för basvaror som drivmedel och livsmedel, fortsätter bankerna att dra nytta av en hälsosam konsumtion och motståndskraftig kreditkvalitet.

Bankerna använder också AI internt

AI‑boomen genererar inte bara rådgivnings‑ och finansieringsavgifter utan omformar också bankernas egen verksamhet.

Långivarna använder i allt högre grad artificiell intelligens för att öka produktiviteten, automatisera arbetsflöden och hantera kostnader.

Bank of America uppgav att man nu har mer än 300 godkända användningsfall för artificiell intelligens och maskininlärning i sin verksamhet.

Dessa inkluderar 114 live‑applikationer för generativ AI, varav 34 redan är driftsatta i skala för att förbättra arbetsflöds‑effektivitet och front‑linjens produktivitet.