Elon Musk har ett budskap till SpaceX-blankare – läs mer

SpaceX SPCX-aktierna förblir i fokus efter att Elon Musk utfärdade en tydlig varning till dem som satsar mot hans rymdinfrastruktur- och artificiell intelligens (AI)-företag.

I sitt senaste inlägg på X skrev miljardären: ”Sannolikheten att företag som upprätthåller betydande kortpositioner i SPCX över tid överlever är mycket låg.”

Musks kommentar kommer i en tid då SpaceX-aktien tappat i popularitet bland investerare, främst på grund av värderingsbekymmer. När detta skrivs är den ned cirka 40% jämfört med sin post-IPO-topp på över $200.

Blankningsintresset i SpaceX-aktien har ökat kraftigt

Det säljiga sentimentet kring rymd- och AI-konglomeratet har tilltagit snabbt.

Blankare har byggt upp en massiv satsning på $25 miljarder mot SpaceX – där ”short interest” har skjutit i höjden från 40 miljoner aktier för en månad sedan till 206 miljoner aktier, vilket motsvarar ungefär 32% av de fritt handlade aktierna.

Experter tillskriver denna snabba acceleration i korta positioner att handlare prisätter in negativa katalysatorer – inklusive bolagets höga värderingsmultipel (över 80 gånger försäljningen).

Dessutom räknar blankare med att årliga nettoförluster på flera miljarder dollar, drivna av stora AI-datakostnader, kommer att fortsätta pressa SPCX-aktier på kort sikt.

En short squeeze är inte utesluten

Trots de ökande satsningarna mot SpaceX-aktier hävdar de som är positiva att den nuvarande situationen gör blankarna sårbara för en klassisk short squeeze.

Med nästan en tredjedel av de fritt handlade aktierna sålda blankt kan varje positiv katalysator utlösa ett våldsamt köpkaos när blankarna skyndar att täcka sina positioner.

På kort sikt kan detta börja så tidigt som nästa månad när SpaceX rapporterar sin allra första kvartalsrapport som börsnoterat bolag den 4 augusti.

Om tillväxttakten för Starlink-abonnenter, intäkter från rymduppskjutningar eller marginaler överträffar förväntningarna kan den resulterande uppgången tvinga fram marginalkrav och påskynda uppåtgående momentum.

En stor risk kopplad till att köpa SPCX-aktier

Investerare bör dock notera att möjligheten till en squeeze kompliceras av kommande förändringar i utbudet.

Efter rapporten börjar de initiala lock-up-begränsningarna efter börsnoteringen att löpa ut, vilket släpper ut miljontals insider- och medarbetaraktier i den offentliga handeln.

Denna inkommande likviditetsökning kommer att utöka det handelsbara utbudet, vilket gör aktierna betydligt enklare för blankare att låna och täcka över tid.

Kort sagt, medan långsiktiga investerare står bakom Elon Musks vision om att dominera rymdlogistik och nästa generations uppkoppling, förblir kortsiktiga handlare skarpt delade tills augustis siffror ger konkret klarhet.

Hur Wall Street rekommenderar att agera i SpaceX

Trots den senaste underprestationen har SPCX-aktien inte helt fallit ur favör hos profilnamn.

Till exempel fortsätter Cathie Wood – VD för Ark Invest – att investera i SpaceX vid nedgångar, i övertygelsen om att det så småningom kan bli det viktigaste företaget i historien.

Och Wall Street-analytiker verkar dela hennes optimism. Konsensusbedömningen för SPCX är för närvarande "Måttligt köp", med riktkurser upp till $800, vilket signalerar en potential på mer än 6x över tid.