ServiceNow-aktien rusar efter rapporten – en siffra splittrar Wall Street

ServiceNow-aktien NYSE:NOW steg nästan 5% i förhandeln på torsdagen efter att företaget inom företagsprogramvara levererade ett starkare andra kvartal och höjde sin årliga prognos för prenumerationsintäkter.

Det positiva resultatet mildrade vissa farhågor om att artificiell intelligens försvagar etablerade mjukvaruplattformar.

Intäkterna steg 24% till 4 miljarder USD (ca 38,1 miljarder kr), medan justerat resultat per aktie om 90 cent slog konsensus på 86 cent.

Reaktionen kom före den ordinarie amerikanska öppningen på torsdagen, efter att aktien inför rapporten var ned nästan 38% under 2026.

Men återhämtningsrallyt löste inte huvuddebatten.

Wall Street fokuserar nu på aktuella återstående prestationsåtaganden, eller cRPO, och huruvida ledningens prognos för tredje kvartalet signalerar stark efterfrågan eller ytterligare en nedgång i organisk tillväxt.

ServiceNow-aktien: Resultatöverträffning omprövar förväntningarna efter ett hårt kursras

ServiceNow:s prestation under andra kvartalet utmanade de mest pessimistiska antagandena kring företagsprogramvara.

Intäkter från prenumerationer ökade 24,5% till 3,9 miljarder USD (ca 37 miljarder kr), eller 23% i fasta valutakurser, medan cRPO steg 21% till 13,2 miljarder USD (ca 126 miljarder kr) och 21,5% exklusive valutapåverkan.

Företaget höjde också sin helårsprognos för prenumerationsintäkter till mellan 157,6 miljarder USD (ca 1,5 biljoner kr) och 157,8 miljarder USD (ca 1,5 biljoner kr).

Dessa siffror är viktiga eftersom förväntningarna hade fallit kraftigt under en bred utförsäljning inom mjukvara som drevs av oro för att generativ AI skulle kunna ersätta traditionella plattformar.

Kvartalet visade att kunder fortfarande tecknar stora kontrakt.

ServiceNow slutförde 123 transaktioner med mer än 1 miljoner USD (ca 9,5 miljoner kr) i nettonytt årligt kontraktsvärde, nästan 40% mer än ett år tidigare.

ServiceNow-resultat: Varför cRPO fått JPMorgan och Jefferies att gå isär

cRPO avser kontrakterade intäkter som förväntas redovisas under de följande 12 månaderna, vilket gör det till en av de tydligaste framåtblickande indikatorerna för prenumerationsföretag.

ServiceNow prognostiserade cRPO-tillväxt för tredje kvartalet på 19,5% rapporterat och 20% i fasta valutakurser, under den 21,5% i fasta valutakurser som levererades under andra kvartalet.

Ledningen sade också att stark efterfrågan från amerikansk federal sektor försköt vissa on-premise-prenumerationsintäkter från tredje kvartalet in i det andra.

JPMorgan-analytikern Mark Murphy behöll en Overweight-rekommendation men förblev försiktig.

I en notering som rapporterats av TipRanks sade Murphy att han inte såg något materiellt genomförandeproblem under kvartalet, men varnade samtidigt för att en ”märklig avmattning” i organisk cRPO-tillväxt i fasta valutakurser kan dämpa sentimentet tills företaget återgår mot sin tidigare bana.

Jefferies-analytikern Samad Samana hade en mer konstruktiv syn.

Enligt The Fly höjde Samana sitt riktpris till $140 från $135 och behöll en köp-rekommendation, med argumentet att uppsidan speglade starkare nettonytt kontraktsvärde samt tidpunktseffekter.

AI-momentumet är verkligt, men finansiellt bevis väger tungt

ServiceNow:s AI-verksamhet passerade 1 miljarder USD (ca 9,5 miljarder kr) i årligt kontraktsvärde under kvartalet, samtidigt som antalet kunder som kör dess AI-agenter i produktion ökade niofaldigt under nio månader.

Denna utveckling underbygger ledningens argument att ServiceNow kan gynnas av företagsadoption av AI snarare än att bli undanträngd av den.

Återstående fråga är om dessa kontrakt kommer att omvandlas till snabbare organisk tillväxt när de övergår till redovisade intäkter.

Murphys försiktighet speglar klyftan mellan starka AI-rubriker och en prognos för tredje kvartalets cRPO nära 20%.

Samanas inställning tyder på att större kontrakt och ett hälsosammare nettonytt årligt värde ger en starkare underliggande signal än vad huvudrubriksavmattningen antyder.