Oljepriserna faller 3% men på väg mot största veckovinsterna på månader

Oljepriserna sjönk nästan 3% på fredagen när handlare säkrade vinster efter den föregående sessionens kraftiga uppgång, men råolja var fortsatt på väg mot sina starkaste veckovinster på månader eftersom geopolitiska spänningar i Mellanöstern fortsatte att öka oro för de globala energiförsörjningarna.

Brent-terminerna föll nästan $3, eller 2,93 %, till $97,72 per fat efter att ha stängt över $100 på torsdagen för första gången sedan maj.

US West Texas Intermediate (WTI) crude futures sjönk $2,31, eller 2,52 %, till $89,87 per fat.

Trots återhämtningen på fredagen var Brent på väg mot en veckovinst på omkring 10%, medan WTI var satt att stiga 8,9%, och förlängde en uppgång som drevs av rädslan för störningar i viktiga globala sjöleder.

Konflikten i Mellanöstern håller leveransoron hög

Oljemarknaderna förblev fokuserade på den eskalerande konflikten mellan USA, Israel och Iran, där fientligheterna visade få tecken på att avta.

Den amerikanska militären uppgav att man tidigt på fredagen genomfört en 13:e i följd våg av attacker mot iranska mål, riktade mot drönarlagringsanläggningar och kustövervakningspositioner i syfte att minska Teherans förmåga att hota kommersiell sjöfart genom Hormuzsundet.

Konflikten intensifierades efter att Iran-allierade hutier hävdade att de attackerat två saudiska oljetankfartyg i Röda havet, vilket väckte oro för att störningar kan spridas bortom Hormuzsundet till Bab el-Mandeb-sundet, en annan kritisk rutt för globala energileveranser.

USA:s president Donald Trump varnade också för "major military punishment" mot Iran och hutierna efter attackerna.

Under tiden rapporterade The New York Times att Iran avvisat ett USA-stött vapenviljeförslag som levererats via Iraks premiärminister Ali al-Zaidi, och sade att Teheran inte skulle acceptera en tillfällig överenskommelse som lämnade kontrollen över Hormuzsundet olöst.

Enligt rapporten var förslaget det enda vapenviljeförslag som för närvarande övervägs.

"Den mest uppenbara effekten av eskaleringen skulle synas i energipriserna," skrev analytiker på Deutsche Bank i en kommentar.

Sjöfartsdata ger en blandad bild

Trots de ökade geopolitiska riskerna antydde sjöfartsaktiviteten att viktiga sjövägar förblir delvis öppna.

Preliminära data från Kpler visade att trafiken genom Hormuzsundet höll sig stabil på tre dagliga överfarter under de senaste tre dagarna, med två ytterligare fartyg som gick in i Gulfen på torsdagen.

Aktiviteten genom Bab el-Mandeb-sundet ökade också, med 32 korsningar av handelsfartyg registrerade den 23 juli, jämfört med 26 dagen innan.

"I rätt hav rör sig fartygen fortfarande... så det är inte en total blockad som vissa kanske befarat," sade Giovanni Staunovo, analytiker på UBS.

Analytiker varnade dock för att långvariga störningar kan driva upp oljepriserna avsevärt.

Analytiker på JPMorgan skrev i en kommentar att "varje ytterligare månad av störningar i oljeutbudet skulle lägga till omkring $7–$8 per fat på Brent," vilket potentiellt skulle pressa månadsgenomsnittet till omkring $114 per fat om störningarna varar i tre månader.

Ytterligare leveransrisker förblir i fokus

Utöver Mellanöstern fortsatte handlare att övervaka leveransrisker från Östeuropa.

Ryssland uppgav att dess styrkor slagit mot infrastruktur vid tre ukrainska hamnar under natten, inklusive lastnings- och lossningsanläggningar samt bränslereserver som används för att stödja Ukrainas militär.

Separat uppgav Kazakstans energiministerium att oljebolag tillfälligt minskat produktionen efter att misstänkta ukrainska drönarattacker tvingat landets främsta oljeexportterminal vid Svarta havet att stänga.