SanDisk-aktien faller när Wyckoff-teorin varnar för en riskfylld fas

SanDisk-aktien fortsatte sin kraftiga tillbakagång när investerare fortsatte sälja minnesaktier. SNDK föll till $1,204 i förhandeln, och nådde sin lägsta nivå sedan 1 maj. Den har sjunkit med 45% från sitt rekordhöga värde, och Wyckoff-teorin antyder att det finns mer nedgång kvar.

SanDisk-aktiens tekniska indikatorer pekar på en tillbakagång

SNDK:s aktiekurs har varit i kraftigt fritt fall de senaste veckorna, från rekordhöga $2,355 den 23 juni till $1,204 i dag. 

Ett sätt att förklara aktiens utveckling är Wyckoff-teorin, som framhåller de fyra faser som tillgångar går igenom. Dagsdiagrammet nedan visar att SanDisk-aktien hölls inom ett snävt intervall i flera månader efter börsintroduktionen genom en avknoppning från Western Digital. 

Denna konsolidering var en del av Wyckoff-teorins ackumuleringsfas. Den kännetecknas av sidledes rörelse när "smart money"-investerare köper. 

Nästa fas kallas markup och kännetecknas av en parabolisk uppgång där en tillgång rusar i takt med ökad efterfrågan. Det är vad som har hänt de senaste månaderna när aktien gått från obemärkt till att bli den bäst presterande aktien på Wall Street.

Nu finns tecken på att aktien gått in i Wyckoff-teorins distributions- och markdown-faser. Dessa två faser kännetecknas av intensiv försäljning från investerare som tar hem vinster. 

Därför finns mer nedsida, potentiellt till 61,8% nivån i Fibonacci-återhämtningen vid $920, vilket är cirka 27% under nuvarande nivå. Denna prognos ligger i linje med vår tidigare SNDK-aktieprognos.

SNDK kursdiagram | Källa: TradingView

LÄS MER: Kioxia-aktien faller inför rapport — vad händer härnäst för Japans minnesjätte?

Varför SNDK-aktien är i fritt fall

Det finns flera anledningar till att SanDisk-aktierna faller. För det första stämmer nedgången överens med den pågående försäljningen i sektorn. De flesta aktier inom minnessegmentet har fallit kraftigt, med den virala DRAM ETF som sjunkit med över 40% från sin högsta punkt i år. 

För det andra oroar sig investerare för den cirkulära finansieringsmodellen i branschen, där toppföretag som Nvidia och AMD investerar i bolag som sedan blir deras kunder. Det förhandlas om att erbjuda ett skyddsnät för OpenAI:s stora data center i Ohio.

Viktigast är att det finns tecken på att branschen kommer att bli mycket konkurrensutsatt, särskilt om USA tillåter inköp av kinesiska minnesprodukter. Apple har drivit hårt på för detta och menar att det skulle hjälpa USA att få ner inflationen.

Dessutom finns farhågor om att branschen kommer att gå igenom de boom-och-bust-cykler som präglat dess utveckling under de senaste åren. Ett tydligt exempel är vad som hände 2023, när Western Digitals intäkter föll till $6 miljarder från tidigare $18 miljarder. SanDisk var då en del av Western Digitals verksamhet.

SanDisk har försökt förebygga detta genom att ingå långsiktiga avtal med företag som Meta Platforms. Dessa avtal har skapat en golv- och taknivå för dess minnesprodukter. 

Under tiden har Susquehanna-analytikern Mehdi Hosseini nyligen sänkt sitt riktmål från $3,250 till $3,050. Å andra sidan anser vissa analytiker att det finns mer uppsida, potentiellt om rapporterna överraskar. Wells Fargo-analytiker ser en uppgång till $1,620, medan Evercore och Wedbush har riktmål på $3,100 respektive $2,000.