Meta-aktien stiger 4% efter Muse Spark 1.3 – varför BofA fortfarande ser 32% uppsida

Meta-aktien NASDAQ:META steg kraftigt efter att bolaget släppte Muse Spark 1.3, vilket gav investerare bevis på att dess AI-investeringar så småningom kan ge avkastning.

Modellen är utformad för kodning och längrevariga agentbaserade uppgifter. Meta uppger att den använder ungefär 20% färre verktygsanrop och 25% färre tokens än Muse Spark 1.2 i jämförbart ingenjörsarbete.

Bank of America-analytikern Justin Post förblir positiv. Han har en köprekommendation och ett riktpris på $810, vilket antyder cirka 32% uppsida från Metas stängning den 3 september på $610.68.

Frågan är om dessa framsteg kan motivera infrastruktursatsningen bakom dem.

Muse Spark visar investerare tydliga AI-framsteg

Meta har under större delen av 2026 mött frågor om huruvida AI-investeringar går snabbare än kommersiellt användbara framsteg.

Muse Spark 1.3 ger optimisterna något mer konkret.

Meta säger att modellen hanterar uppgifter med längre tidshorisont bättre, hanterar flera arbetsflöden i en och samma tråd och förbättrar kodningseffektiviteten. Den är tillgänglig via Muse Code och Meta Model API.

Bernstein upprepade sin Outperform-rekommendation och ett riktpris på $800, och hävdade att Metas AI-förstärkta annonsmotor fortfarande är en stor fördel. Företaget anser att Meta är på väg att konkurrera med eller överträffa Google Search i annonsintäkter.

Meta behöver inte att Muse Spark blir en fristående verksamhet i OpenAI:s skala.

Bättre modeller kan förbättra rekommendationer, annonsinriktning, engagemang och utvecklarverktyg i Metas appar. Vinsterna kan uppstå inom dess befintliga vinstmotor snarare än endast genom försäljning av modeller.

BofA ser mer AI-uppsida än vad värderingen återspeglar

Bank of Americas argument vilar på klyftan mellan Metas genomförande och värdering.

Post framhöll Metas snabba takt i modellsläpp och sade att de agentbaserade förbättringarna är betydelsefulla när företaget utvecklar en konsument-AI-agent internt känd som Hatch.

Det finns också en hårdvarudimension.

BofA uppskattar att Metas planerade MTIA-anpassade chiputplaceringar så småningom kan utgöra 15% till 20% av dess totala AI-kapacitet. Ett större beroende av egenutvecklat kisel kan sänka beräkningskostnaderna i takt med att arbetsbelastningarna ökar.

Vid cirka $617 när BofA lade fram sitt argument handlades Meta runt 18 gånger de prognostiserade GAAP-vinsterna för 2027, under sin historiska multipel på ungefär 21 gånger och under den bredare marknaden.

BofA:s riktpris på $810 baseras på 24 gånger prognostiserade vinster för 2027.

Målet på $810 har fortfarande ett kostsamt hinder

Risken är att Metas AI-kostnader förblir enorma.

Dess infrastruktursatsning ökar fasta kostnader och pressar marginaler och fritt kassaflöde, vilket innebär att nya modellsläpp så småningom måste omsättas i mätbara ekonomiska avkastningar.

KeyBanc förblir konstruktiv men mer konservativ, efter att firman sänkte sitt riktpris till $760 från $855 samtidigt som de behöll en Overweight-rekommendation.

KeyBanc sade att Meta Superintelligence Labs hade gjort “meningsfulla framsteg” med Muse Spark och hävdade att investerare “underskattar plattformens lojalitet” bland konsumenter och annonsörer.

Men bevisbördan fortsätter att öka.

Investerare kommer att vilja se bevis på att Muse Spark får genomslag, att agenter såsom Hatch blir användbara produkter, och att MTIA-chips sänker beräkningskostnaderna.