Dow stiger 230 punkter när Microsoft stärker AI-optimismen – Nasdaq återhämtar sig

USA-börserna öppnade högre på torsdagen när investerare vägde in ny ekonomisk statistik, starka företagsvinster och minskad inflationspress efter föregående sessions kraftiga marknadsutförsäljning. 

Optimism kring Microsofts kvartalsresultat förbättrade sentimentet för investeringar i artificiell intelligens, även om oro för utgifter kvarstod efter att Meta Platforms rapporterat en kraftig nedgång i fritt kassaflöde.

Dow Jones Industrial Average steg 239 punkter, eller 0,46%, medan S&P 500 ökade 0,91%. 

Nasdaq Composite steg 1,68% och återhämtade en del av onsdagens förluster efter att Federal Reserves beslut att lämna räntorna oförändrade utlöste en bred marknadsnedgång.

Marknaderna fortsatte även att följa Treasury-avkastningen efter att 30-åriga Treasury-avkastningen steg till sin högsta nivå sedan 2007 efter Fed-mötet, vilket återspeglar bestående oro för inflation och utsikterna för penningpolitiken.

Microsoft stärker AI-optimismen medan Meta besviker

Microsoft ledde uppgångarna i handeln efter att ha rapporterat kvartalsresultat som var starkare än väntat och lämnat en optimistisk utsikt för molntillväxt och intäkter.

Programvarujättens aktier steg 15% efter att Azure-intäkterna för molnet överträffade förväntningarna och företaget prognostiserade försäljning för innevarande kvartal över Wall Streets estimat. 

Microsoft lämnade också en kapitalutgiftsprognos (capex) under analytikernas förväntningar samtidigt som man angav att man förväntar sig att fortsätta generera kassaflöde under räkenskapsåret 2027.

Resultaten lindrade investerarnas oro för att omfattande investeringar i AI-infrastruktur höll på att urholka lönsamheten.

Den positiva reaktionen spred sig över halvledarsektorn, där iShares Semiconductor ETF (SOXX) steg med mer än 5% i handeln efter flera sessioner av kraftiga nedgångar.

Meta Platforms sjönk däremot kraftigt efter att ha rapporterat en 91% nedgång i fritt kassaflöde för andra kvartalet och lämnat svagare än väntad intäktsprognos. 

Aktierna föll nästan 10%, vilket understryker fortsatt investerargranskning av de finansiella effekterna av storskaliga AI-investeringar.

Qualcomm handlades också lägre efter att ha prognostiserat vinst för fjärde kvartalet under analytikernas förväntningar och varnat för att intäkter från Apple-relaterad verksamhet skulle minska snabbare än tidigare väntat.

Investerare väntar också på kvartalsrapporter från Apple, Amazon och Coinbase efter torsdagens börsstängning.

Ekonomiska data pekar på svagare tillväxt och dämpad inflation

Ny ekonomisk statistik som släpptes på torsdagen gav en blandad bild av den amerikanska ekonomin.

En preliminär uppskattning av bruttonationalprodukten för andra kvartalet ökade i årstakt med 1,5%, vilket understeg förväntningarna om en tillväxt mellan 1,8% och 2,1% och återspeglade svagare ekonomiskt momentum och ett ökande handelsunderskott.

Inflationsdata gav dock viss lättnad.

Personal Consumption Expenditures (PCE)-prisindexet sjönk 0,1% i juni, i linje med förväntningarna. 

Kärn-PCE, som exkluderar livsmedels- och energipriser, steg 0,1% från föregående månad, under förväntningarna om en ökning på 0,2%. 

På årsbasis låg kärn-PCE på 3,3%, i linje med prognoserna.

De svagare inflationssiffrorna följde Federal Reserves beslut på onsdagen att lämna räntorna oförändrade inom målintervallet 3,50% till 3,75%.

Marknaderna bedömer Fed-utsikterna och rapportperioden

Trots de uppmuntrande inflationssiffrorna är investerare fortsatt inriktade på Federal Reserves nästa penningpolitiska steg.

Marknaderna ger nu enligt LSEG-data ungefär 64% sannolikhet för en höjning om 25 räntepunkter på centralbankens möte i september.

Under föregående handelsdag föll Dow Jones Industrial Average med mer än 1 100 punkter, medan Nasdaq 100 gick in i korrigeringsterritorium efter att marknaderna reagerat negativt på Feds penningpolitiska besked och osäkerheten kring den framtida räntebanan.

Företagsvinsterna har generellt förblivit motståndskraftiga. 

Enligt LSEG IBES-data har nästan hälften av S&P 500-företagen rapporterat resultat för andra kvartalet, där 85,2% överträffade analytikernas vinstförväntningar, långt över det historiska genomsnittet på 68%.

Bland andra rörelser steg cybersäkerhetsbolaget Fortinet efter att ha höjt sin årsomsättningsprognos, medan Starbucks avancerade efter att ha höjt sin helårsprognos för försäljning och vinst.