Coherent-aktien: vad väntar denna Lumentum-konkurrent före rapporten?

Coherent-aktien har gått bra, understödd av den senaste investeringen från Nvidia och en stigande intäktskurva. COHR har stigit med 260% under de senaste 12 månaderna och 380% under de senaste fem åren. Denna tillväxt har fört dess börsvärde över $64 billion, vilket speglar Lumentums utveckling, en annan ledande aktör inom optikindustrin.

Coherent upplever stark tillväxt när efterfrågan på optik ökar

Coherent är ett ledande företag inom tekniksektorn. Även om det inte är ett lika välkänt varumärke som Nvidia och AMD är dess lösningar lika viktiga för datacenterindustrin.

Företaget tillverkar produkter som transceivrar, optiska moduler, fiberlasrar, DUV-lasers och fiberoptiska komponenter. När AI-kluster växer blir behovet av laseranslutningar större, vilket driver efterfrågan på företagets produkter.

Coherent räknar NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google och Meta bland sina största kunder. I ett nyligen uttalande investerade Nvidia i företaget och åtagit sig att fortsätta växa sin verksamhet.

Den senaste kvartalsrapporten visade att intäkterna steg med 27% i tredje kvartalet till $1.8 billion. Bruttomarginalen ökade med 105 baspunkter till 36%, medan vinsten per aktie steg med 55%.

READ MORE: Coherent-aktien stiger efter rapport om amerikanskt förbud mot kinesiska AI-komponenter

75% av intäkterna kom från datacentersegmentet, medan resterande del var industriverksamhet. Datacenterverksamhetens roll har blivit tydligare de senaste månaderna i takt med att företagen fortsatt att öka sina investeringar. De största aktörerna i branschen planerar att spendera över $700 billion i år.

Och Nvidia, världens största företag, har tagit fram ett partnerskap värt $500 billion. Avtalet ska se till att ledande finansaktörer tillhandahåller $500 billion till företag inom AI-sektorn, varav en del av medlen kan gå till företag som Coherent.

Coherent arbetar hårt för att ta vara på denna möjlighet. Företaget planerar att fördubbla sin InP-produktion till årets slut och sedan fördubbla den igen till 2027. Risken med detta är att branschen är starkt cyklisk, vilket innebär att priserna på dess produkter kan falla under de kommande åren.

Coherents rapport väntar

Det samma gäller vinsten, som väntas stiga från $1 under samma kvartal förra året till $1.62. Om dessa siffror stämmer kommer årsintäkterna att nå $7 billion, upp 21% YoY, följt av $9.66 billion nästa år.

Dessa siffror, tillsammans med bolagets prognoser, kommer att hjälpa till att motivera värderingen. Den framåtblickande P/E-kvoten ligger på 59.67, högre än sektormedianen 23.67.

Vad händer härnäst för Coherent-aktien?

Analytiker på Wall Street är positiva till bolaget och pekar framför allt på intäktstillväxten. Till exempel höjde Raymond James nyligen sitt riktvärde från $371 till $435, medan Rosenblatt Securities höjde till $425.

I maj höjde Rothschilds Mike Harrison sitt riktvärde från $455 till $461, medan Bank of America höjde från $365 till $400.

Optioner som förfaller nu på fredag indikerar en implicerad volatilitet på 156%, högre än den historiska på 115%. Den volymbaserade put-to-call-kvoten är 1.46, medan open interest har en PCR på 1.26. Det innebär att det finns fler puts än calls, vilket i teorin är en säljbetonad positionering.

Att volym-PCR är 1.46 indikerar att dagens aktivitet är mer put-tung än den befintliga positioneringen, vilket signalerar ökad hedgning eller säljande spekulation.