FTSE 100 bryter femdagars förlustsvit: varför lättnadsrallyt kan vara skört

FTSE 100 steg på fredagen och bröt en femdagars förlustsvit efter att oljepriserna backade och starkare brittisk tillväxtdata förbättrade sentimentet för inhemska aktier.

Storbolagsindexet ökade 0.45% till 10,656.78 sent på förmiddagen, medan FTSE 250 lade på sig 0.36%. Bankerna ledde återhämtningen, med HSBC upp 1.3% och Barclays 1.4%, medan BP och Shell sjönk när råoljan gav tillbaka en del av veckans uppgång.

Återhämtningen var modest jämfört med redan uppkomna förluster: FTSE 100 var fortfarande på väg mot sin största veckoförlust sedan i början av juli.

Billigare olja vänder veckans sektorsledarskap

Brent föll cirka 2.7% till $104.70 per fat efter att Financial Times rapporterat att gulfstaternas utrikesministrar kan möta Irans främste diplomat i Oman på måndag för att diskutera tillfälliga fraktarrangemang genom Hormuzsundet.

Utsikten till även en partiell lättnad i begränsningarna för fartygstrafiken i Gulfen räckte för att lätta en del av trycket på energipriserna efter att Brent kortvarigt närmat sig $110 tidigare i veckan.

Oljan är fortfarande kraftigt upp på veckan, vilket innebär att inflationshotet inte har försvunnit.

För FTSE 100 skapar rörelsen en ovanlig spridning. BP föll cirka 1% och Shell backade 0.3% när råoljan drog sig tillbaka, men sektorer som missgynnats av dyrare energi återhämtade sig.

Energierna förväntas fortfarande bli några av veckans starkaste aktörer efter oljerallyt.

Starkare brittisk tillväxt ger bankerna skjuts

Inhemsk data bidrog med ytterligare stöd. Storbritanniens BNP växte 0.4% i juli jämfört med juni och var 1.6% högre än ett år tidigare, den starkaste årstakten sedan februari 2025.

Office for National Statistics uppgav att tjänsteproduktionen steg 0.4% på månaden, medan industriproduktionen ökade 0.2% och byggverksamheten 0.1%.

Utveckling inom dataprogrammering och konsultverksamhet hoppade 3.5%, och ONS noterade att flera av de starkaste företagen rapporterade aktivitet kopplad till artificiell intelligens och molntjänster.

Siffrorna fick bankaktier att prestera bättre, men de komplicerar också ränteläget.

IG:s seniora tekniska analytiker Angeline Ong sade till The Guardian att starkare än väntad tillväxt ger Bank of England-hökarna mer argument för att förespråka ytterligare en höjning senare i år, även när gilträntorna förblir förhöjda.

US CPI avgör fortfarande om återhämtningen håller i sig

Fredagens återhämtning står nu inför ett större externt test från USAs konsumentprisdata som kommer senare under dagen.

Utfallet kommer också att följas noggrant av investerare som använder ETF-plattformar för att få exponering mot breda aktiemarknader, eftersom en kraftig rörelse i obligationsräntor snabbt kan slå igenom i indexnära fonder.

Marknaderna tilldelade ungefär 67% sannolikhet för en kvarts procentenhetshöjning från Federal Reserve nästa vecka före CPI-släppet, enligt CME FedWatch-data.

Det följer torsdagens hetare producentprisrapport, som pressade upp obligationsräntorna och återaktiverade trycket på aktier.

En mjukare CPI-siffra skulle kunna dra ner räntorna och förlänga fredagens lättnadsrörelse över London.

En hetare siffra skulle stärka argumentet för en stramare amerikansk politik och riskera att återuppliva den globala obligationsförsäljningen som pressat FTSE hela veckan.

Bolagsspecifika rörelser var blandade. Applied Nutrition sjönk 1.1% efter att ledningen sålt 7 miljoner aktier, motsvarande 2.8% av aktiekapitalet, medan Harbour Energy föll 2.9% efter att BASF återigen minskat sitt innehav.