Kol hisse senedi fiyat tahmini: Kazanç öncesinde 2 riskli model oluşuyor

Arm Holdings (NASDAQ:ARM) hisse senedi fiyatı, yapay zekanın devreye girmesiyle son iki ayda derin bir ayı piyasasına girdi. (AI) yorgunluk devam etti. Bu yılki en yüksek noktasından %34'ün üzerinde düşüş yaşadı. Super Micro Computer (SMCI) ve Nvidia gibi diğer yarı iletken şirketleri de düşüş yaşadı.

Arm Holdings'in karı önde

Yarı iletken şirketinin dev oyuncusu Arm Holdings, değerlemesiyle ilgili soruların devam etmesi nedeniyle son birkaç aydır ilgi odağı oldu. Firmanın piyasa değeri 109 milyar doların üzerinde, son on iki ayda (TTM) 2,9 milyar doların üzerinde geliri ve 85 milyon dolarlık net karı var.

Arm Holdings, küresel yarı iletken işi toparlanırken ılımlı bir büyüme görüyor. Sonuç olarak şirket, son mali sonuçlarda tahminlerinin üzerine çıktıktan sonra gelir beklentisini yükseltti.

Arm Holdings, 4. çeyrek gelirinin 850 milyon ila 900 milyon dolar arasında olacağını tahmin ediyor. Şirket bu yıl için gelirinin 3,1 milyar ila 3,25 milyar dolar arasında olacağını tahmin ediyor. Bu tahminin ortalaması 3,175 milyar dolardır ve geçen mali yılda yapılan tahminin yaklaşık %19 üzerindedir.

Bu rakamlar Arm Holdings'in ileri fiyat-satış oranı 34 olduğundan oldukça fazla değerlendiği anlamına geliyor. Buna karşılık Nvidia'nın ileri fiyat/kazanç oranı 19,50, AMD'nin ise 9,52 rakamı var. Nvidia'nın 2020'de Arm'ı 40 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın almak istediğini, bunun da değerlemesinin 60 milyar doların üzerine çıktığı anlamına geldiğini unutmayın.

Yine de analistler, Arm Holdings'in benzersiz iş modeli nedeniyle pahalı değerlemesini haklı çıkarabileceğine inanıyor. Arm yarı iletkenlerini üretmez. Bunun yerine, teknolojisine ilişkin lisansları ve telif haklarını satarak para kazanıyor.

Arm Holdings'in aynı zamanda mimarisiyle desteklenen gelişen teknolojilerin çoğundan da faydalanması bekleniyor. Yıllar geçtikçe pazarını genel CPU'dan otomotiv, Nesnelerin İnterneti (IoT), bulut ve ağ iletişimi ve tüketici elektroniği gibi sektörlere kadar genişletti.

Şirket ayrıca yapay zeka gibi daha fazla bilgi işlem gücü gerektiren trendlerden de yararlanıyor. En iyi cihazlarından bazıları Google Nest, Cruise ve Nvidia'nın Üretken Yapay Zekasıdır.

Arm, enerji verimliliği ve lisanslanabilme özelliği nedeniyle en yakın rakipleri olan X-86 ve RISK-V'den de daha popüler. Ayrıca teknolojisini kullanan 15 milyondan fazla yazılım geliştiricisi var ve bu da büyük bir hendek oluşturuyor. 2020'de %42 olan pazar payı, 2023'te %51'e yükseldi.

Arm Holdings, kazançlarının önünde iki önemli zorlukla karşı karşıya. İlk olarak, hisse senetlerini açıklayan yarı iletken şirketlerinin çoğu düşüş yaşadı. Intel son 30 günde %18'in üzerinde düşüş yaşarken, AMD ve Süper Mikro Bilgisayar sonuçlarının ardından çöktü.

İkincisi, şirket, tek bir günde %40'ın üzerinde artış gösterdiği Şubat ayındaki ilk kazanç sonrası patlamasını yansıtmada zorluk yaşayabilir.

Arm Holdings hisse senedi fiyat tahmini

TradingView'den ARM grafiği

Günlük grafiğe baktığımızda Arm hissesi fiyatının son birkaç haftada sert düşüşler yaşadığını görüyoruz. Art arda 12 gün boyunca 50 günlük hareketli ortalamanın altında kaldı. Daha yakından bakıldığında, popüler bir düşüş işareti olan yükselen bir kama formasyonu oluştuğu da görülüyor. Aynı zamanda düşüş yönlü bir bayrak deseni de oluşturdu.

Bu nedenle, bir hisse senedinin kazanç sonrasında nasıl davranacağını tahmin etmek her zaman zor olsa da, düşüşe geçeceğini düşünüyorum. Eğer bu gerçekleşirse, muhtemelen Nisan ayındaki en düşük seviyesi olan 85,73 dolara düşecek. Bu fiyat mevcut seviyenin yaklaşık %20 altında.