BofA, Eylül'de anlamlı yükseliş potansiyeli taşıyan 3 hisse açıkladı

Bank of America'nın hisse araştırma masası, piyasalar Eylül'e girerken üzerinde getiri beklediği bir avuç hisseyi öne çıkardı.

Seçimler tek bir makro anlatıya bağlı kalmıyor; canlı eğlence, yarı iletken ekipmanları, ev ürünleri ve lüks giyim alanlarını kapsıyor.

Ve BofA'nın adını verdiği üç hissenin her biri, şirkete özgü bir dinamiğe dayanıyor — haksız bir çarpan düşüşü, hâlâ gelişmekte olan bir marj hikâyesi ya da ivme kazanan bir toparlanma.

Bunları birbirine bağlayan sektör veya tema değil; piyasanın hâlâ fiyatlamadığı, zaten hareket halinde olan bir katalize ortak yapılan bir bahis.

ASML

Analist Didier Scemama, yarı iletken ekipmanları sektöründe ASML hissesini en üst tercihi olarak gösterdi, son zayıflığı uyarı işareti değil dipten alım fırsatı olarak çerçevelendiriyor.

Daha geniş anlamda ASML bu yıl güçlü bir yükseliş eğiliminde olsa da son 12 ayda hâlâ sektör rakiplerinin gerisinde kaldı — Scemama, firmanın rekabet avantajı ve kazanç seyri göz önüne alındığında bunun haksız bir çarpan düşüşü olduğunu düşünüyor.

BofA'nın tahminleri konsensin üzerinde yer alıyor — hedef fiyat €2.452, sınıfının en iyisi EPS büyümesi ve genişleyen faaliyet marjları beklentilerine dayanıyor.

Kapasite kısıtları ve artan rekabet gerçek riskler, ancak Scemama yılın ikinci yarısına girerken risk-getiri kurulumunu hâlâ cazip buluyor.

Madison Square Garden Entertainment

Peter Henderson'ın Madison Square Garden Entertainment hissesiyle ilgili görüşü, şirketin nereden geldiği değil nereye gittiği üzerine kurulu.

Önceden rezervasyon takvimi dolu kalmaya devam ediyor; bu, BofA'nın marjların genişlemeye ve düzeltilmiş faaliyet gelirinin artmaya devam edeceğini beklediği operasyonel kaldıraç hikâyesini destekliyor.

Kısa vadeli rakamlar bunu zaten destekliyor; geçen çeyreğin sonuçları artan konser hacmi, gösteri başına daha güçlü ekonomik veriler ve Knicks'in şampiyonluk playoff koşusuna bağlı bir artışla taşındı; sponsorluk, reklam tabelaları ve özel süit gelirleri ek destek sağladı.

Knicks ve Rangers'ın ana şirketinin hisseleri bu yıl %45 yükseldi, ancak Henderson hâlâ henüz tavan yapmadıklarına tam olarak inanıyor.

Church & Dwight

Anna Lizzul, Church & Dwight hissesini BofA'nın en iyi fikirlerinden biri olarak nitelendiriyor — halihazırda devam eden yönetim kaynaklı bir toparlanma etrafında inşa edilmiş.

Arm & Hammer kabartma tozu, diş macunu ve kişisel bakım ürünleri üreticisi, portföyünü değer ile premium fiyat segmentleri arasında yeniden dengeliyor.

Ve Lizzul, ana güçlü markalarında yeniliklerin, 'kasıtlı' portföy yeniden şekillendirmesiyle birleşerek brüt marjları şirketin daha önce gördüğü herhangi bir seviyenin ötesine taşıyacağını öngörüyor.

Bu tez, tüketici harcamalarının başka yerlerde zayıfladığı dönemlerde bile dayanıklılık gösterme geçmişine dayanıyor — Bank of America analisti bu direncin katlanarak sürmesini bekliyor.

Hisseler yıl başından bu yana yaklaşık %21 yükseldi — marj hedeflerinin daha fazla gerçekleştirilmesi, aşırı performansın sürmesini sağlayabilir. Ayrıca CHD hisselerinin %1,21 oranında sağlıklı bir temettü ödediğini not edin; bu da onu uzun vadeli bir yatırım olarak daha cazip kılıyor.