İskoç Mortage (SMT) hisse fiyatı yavaş yavaş riskli bir model oluşturuyor

Scottish Mortgage (LON:SMT) hisse fiyatı güçlü bir yükseliş kaydetti ve bu da onu Londra'nın en iyi performans gösteren şirketlerinden biri haline getirdi. 2023'teki en yüksek noktasından neredeyse %50 artışla 900p'ye yükseldi.

Teknoloji hisseleri iyi gidiyor

Scottish Mortgage'ın hisse performansı, yatırımcıların teknoloji şirketlerinin performansını alkışlamasıyla gerçekleşti. Gösterge Nasdaq 100 endeksi bu yılki en düşük seviyesinden yaklaşık %70 artış gösterdi. Microsoft, Alphabet, Nvidia ve Amazon gibi çoğu teknoloji şirketi yükselişte.

Scottish Mortgage, halka açık ve özel şirketlerde büyük bir yatırımcıdır. Web sitesine göre Nvidia, ASML, Amazon, MercadoLibre ve PDD Holdings gibi dünyanın önde gelen şirketlerinden bazılarının sahibidir. Halka açık şirketlerinin toplam piyasa değeri 10,3 milyar £'un üzerindedir.

Aynı zamanda birçok özel şirkette de büyük hisselere sahiptir. En dikkate değer holdingler Stripe, ByteDance, Databricks, Epic Games, Thumbtack, Stripe ve SpaceX gibi şirketlerdir. Özel yatırımlarının piyasa değeri 3 milyar £'un üzerindedir.

Teorik olarak Scottish Mortgage, Invesco QQQ ve iShares Technology Fund (ITW) gibi popüler ETF'lerden daha iyi özelliklere sahip çünkü hem özel hem de halka açık şirketlere sahip. Bu durumda Stripe gibi yeni şirketleri satın alabilir, elinde tutabilir ve halka açıldığında nakde çevirebilir.

Ancak zorluk, bu şirketlerin çoğunun likit olmaması, yani koşullar kötüleştiğinde varlıklarını satamamasıdır. Birkaç yıl önce birçok kamu ve özel şirketin düşmesiyle olan da buydu.

Diğer risk ise özel bir şirketin gerçek değerini bulmanın kolay olmamasıdır. Peloton ve WeWork gibi halka açıldıktan sonra çöken şirketlerde bunu çok iyi gördük.

Bu, Scottish Mortgage'ın neden genellikle net varlık değerine göre indirimli işlem gördüğünü açıklıyor. Bu durumda, toplam varlıklarının 12,3 milyar £ piyasa değerine karşılık 14 milyar £ değerinde olduğu tahmin ediliyor.

Scottish Mortgage bu indirimi daraltmak için çalıştı. Örneğin, 12,3 milyar £ değerindeki bir firma için oldukça önemli olan 1 milyar £ değerinde bir hisse geri alımı başlattı.

İskoç Mortgage Hissesi Fiyat Analizi

TradingView'den SMT grafiği

Günlük grafiğe baktığımızda SMT hisse senedi fiyatının geçen yılın Aralık ayında altın haç paterni oluşturduğunu görüyoruz. Bu, uzun vadede daha fazla kazanca yol açan popüler bir kalıptır. Yıl boyunca bu ortalamaların üzerinde seyretmiştir.

Scottish Mortgage'ın hisseleri %23,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasının üzerine çıktı ve bu olumlu bir işaret. Aynı zamanda popüler bir yükseliş işareti olan ters baş ve omuz formasyonunu da oluşturdu.

Ancak hisse şu anda 900p'de çift tepe formasyonu oluşturdu. Çoğu durumda bu, piyasadaki en popüler düşüş formasyonlarından biridir.

Bu nedenle hisse senedinin yakın zamanda geri çekilme ihtimali var. Ancak merkez bankalarının güvercinleşmeye başlamasıyla hisse senetlerinin yükselmeye devam etmesi ihtimali var. Eğer bu gerçekleşirse, aynı zamanda %50 geri çekilme noktasına da denk gelen 1.000p'deki kilit direnç noktasına yükselecek. Bu fiyat mevcut seviyenin yaklaşık %20 üzerindedir.