Microsoft Cloud, Nvidia'ya alternatif olarak AMD AI çipleri sunacak: AMD hissesi satın alınsın mı?

Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD), yarı iletken endüstrisinde dikkate değer bir oyuncu olmuştur ve genellikle Nvidia gibi daha büyük rakiplere karşı zorlu bir rakip olarak görülmektedir. Ancak son gelişmeler, pazardaki dinamiklerde potansiyel değişimlere işaret ediyor. Yakın tarihli bir Reuters raporu, Microsoft'un AMD ile işbirliği yoluyla Nvidia'nın yapay zeka işlemcilerine bir alternatif sunma niyetini ortaya çıkardı.

Gelecek hafta Microsoft'un Build geliştirici konferansında daha ayrıntılı olarak açıklanacak olan bu girişim, AMD'nin yapay zeka çipi alanındaki yeteneklerinin önemli ölçüde onaylandığı anlamına geliyor. AMD'nin yapay zeka çip üretimine yönelik atağı, şirketin bu segmentte önemli miktarda gelir elde edeceğini öngörmesiyle ivme kazanıyor. Microsoft'un Azure bulut bilişim hizmetine entegre edilmesi beklenen AMD'nin amiral gemisi MI300X AI yongalarının tanıtılması, Nvidia'nın tekliflerine etkileyici bir alternatif sunuyor.

Microsoft'un AMD'nin yapay zeka çiplerini sunma kararı, AMD'nin teknolojik becerisinin giderek daha fazla fark edildiğine ve bunun veri merkezi çip pazarına getirebileceği potansiyel bozulmaya işaret ediyor.

AMD'nin ilerlemelerinin ortaya çıktığı zemin, dalgalanan hisse senedi performansı ve farklı analist görüşlerinden oluşan bir manzaradır. Geçmişteki değerlendirmeler, AMD'yi "ölü para" olarak etiketleyen şüphecilikten, şirketin büyüme potansiyelini kabul eden temkinli iyimserliğe kadar uzanıyordu. 2024'ün ilk çeyreği kazançları da dahil olmak üzere son mali raporlar, AMD'nin performansına ilişkin karışık bir tablo çizdi; Veri Merkezi segmentindeki dikkat çekici vurgular, Oyun ve Gömülü segmentlerdeki zayıflıklarla dengelendi.

AMD'nin AI GPU geliri, özellikle MI300 hızlandırıcının hızla benimsenmesiyle umut verici bir büyüme eğilimi gösterirken, şirketin rakiplerine benzer şekilde hiper büyüme sağlama becerisine ilişkin sorular devam ediyor. Analistler, AMD'nin öngörülerini Nvidia'nın hakimiyeti çerçevesinde incelediler ve pazar payı dinamikleri ve teknolojik inovasyonun hızıyla ilgili endişeleri artırdılar.

Temel olarak AMD'nin stratejik konumu ve finansal görünümü incelikli bir anlatım sunuyor. Şirket belirli segmentlerde esneklik ve yenilikçilik sergilemesine rağmen envanter yönetimi sorunları ve marj baskıları gibi zorluklar devam ediyor. Nvidia gibi endüstri devleriyle yapılan karşılaştırma, rekabetin boyutunu ve AMD'nin pazarda belirgin bir niş oluşturma zorunluluğunu vurguluyor.

Yatırımcılar bu faktörleri tarttıkça şu soru ortaya çıkıyor: AMD sürdürülebilir büyümeye hazır mı, yoksa zorluklarla ve pazar dinamikleriyle boğuşmaya devam mı edecek? Teknik göstergelerin ve grafik modellerinin daha yakından incelenmesi, AMD'nin hisse senedi performansının seyri hakkında fikir verebilir. Öyleyse, AMD hisselerinin geleceğini şekillendirebilecek potansiyel eğilimleri ve dönüm noktalarını ayırt etmek için çizelgeleri inceleyelim.

Düşüş trendi tozu diniyor: Momentumun yenilenmesi arayışı

AMD'nin hisseleri, Kasım 2023 sonu ile bu yılın Mart ayı arasında muazzam bir yükseliş trendi gördü ve bu da onu 95 doların altındaki seviyelerden 225 doların üzerine çıkardı. Ancak önümüzdeki birkaç hafta içinde hisse senedi, onu 140 dolarlık destek bölgesine götüren düşüş aşamasına girdi.

TradingView'den AMD grafiği
Orta vadeli grafiklerde 140 doların şu anda hisse için destek bölgesi, 184 doların ise bariyer görevi gördüğünü görebiliyoruz. Tüm orta vadeli göstergeler şu anda nötr bölgede olduğundan, hisse senedinin öngörülebilir gelecekte bu iki fiyat seviyesi arasında salınma ihtimali yüksek.

Şu anda hisse senedi ne boğaların ne de ayıların kontrolünde olmadığından, burada uzun veya kısa pozisyon açılmasını tavsiye etmiyoruz. Ancak hisse senedinde yükseliş bekleyen yatırımcılar hisseyi mevcut seviyelerden satın alabilir ve zararı durdurmayı 139,5 dolarda tutabilirler. Hisse senedi yeniden yükseliş ivmesi kazanırsa, bir kez daha tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşabilir.

Hisse senedini short pozisyonuna almak isteyen yatırımcılar ideal olarak hissenin 175$'ın üzerine çıkmasını beklemeli, burada zararı durdurmayı 186$'da ve kar hedefini 140$'da tutarak hisseyi short pozisyonuna alabilirler.