AMD hisse senedi fiyat tahmini: yakında çirkinleşebilir

Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) hisse senedi fiyatı son birkaç ayda sert bir düşüş yaşadı ve ayı piyasasına girdi. Nvidia gibi diğer yarı iletken şirketlerinin rekor seviyeye yükselmesine rağmen bu yılki en yüksek seviyesinden neredeyse %30 düştü.

Yapay zeka pazar payı artıyor

AMD'nin hisse fiyatı, yavaş gelir büyümesi ve Nvidia'nın GPU endüstrisinde en fazla pazar payını alması nedeniyle son birkaç hafta içinde keskin bir düşüş yaşadı. Tesla, Microsoft ve Amazon gibi birçok büyük şirket, Nvidia yongaları için büyük siparişler duyurdu.

AMD'nin gelir artışı S&P 500 endeksinden daha düşük oldu. İlk çeyrekte sadece %2 artışla 5,47 milyar dolara yükselirken, S&P 500 çeyrek boyunca %5'in üzerinde büyüdü. Geliri de dördüncü çeyreğe göre yaklaşık %11 düştü.

AMD'nin kârı da o kadar güçlü artmıyor. Şirketin net geliri önceki çeyreğe göre %82 düşüşle 123 milyon dolar oldu. Hisse başına kazancı 0,07 dolar ile dördüncü çeyrekte elde ettiği 41 sentten daha düşüktü.

AMD artık Nvidia'nın zorlu bir rakibi olmayı umuyor. Bu haftanın başlarında şirket, gelişmiş yapay zeka cihazlarına güç sağlamayı amaçlayan Zen 5 Ryzen işlemcilerini tanıttı. Bu işlemciler yeni AMD XDNA 2 mimarisi üzerine inşa edilmiştir ve en gelişmiş yapay zeka özelliklerini desteklemeye hazırdır.

Aynı zamanda AMD, Nvidia tarafından üretilen bazı ürünlerle doğrudan rekabet edecek olan Radeon Pro W7900 grafik kartını da piyasaya sürdü. Salı günü yayınlanan bir notta Citigroup'taki analistler, şirketin veri merkezi GPU pazarının %10'unu alabileceğini belirtti.

AMD'nin sektördeki en iyi yarı iletken şirketlerinden biri olduğuna inanıyorum. Lisa Su yönetimindeki şirket, yavaş büyüyen bir çip şirketinden sektörün önde gelen rakiplerinden biri haline geldi. Intel'den CPU pazarında önemli bir pazar payı aldı.

Ancak işi ve stokuyla ilgili çeşitli endişeler var. Birincisi, gelir artışı yavaşladı ve yönetim bu eğilimin devam etmesini bekliyor. Gelirinin yaklaşık 5,7 milyar dolar artı eksi 300 milyon dolar olmasını bekliyor, bu da %6'lık bir gelir artışını temsil ediyor. Analistler yıl için gelir artışının yaklaşık %13, ardından 2025'te %28,2 olacağını bekliyor.

İkincisi, önceki yazımda da yazdığım gibi şirketin biraz fazla değerlendiğine dair işaretler var. Benzerleriyle karşılaştırıldığında 2024 tahmini satışlarının 10,3 katı seviyesinde işlem görüyor. Sektör medyanı 2,9 iken Super Micro Computer'ın ileri fiyat-satış katı 3'tür. Bu nedenle şirketin bu değerlemeyi haklı çıkarması için teslimat yapması gerekecek.

AMD hisse senedi fiyat tahmini

TradingView'den AMD grafiği

Günlük grafik, AMD hisse fiyatının Mart ayında 227,70 $'a kadar yükseldiğini ve şu anda neredeyse %30 oranında düştüğünü gösteriyor. %38,2 Fibonacci Retracement seviyesinin ve Andrew'un dirgen aracının ilk desteğinin biraz altına taşındı.

Hisse senedi 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamalarda salınıyor. En önemlisi, popüler bir düşüş işareti olan düşüş bayrağı desenine benzeyen bir form oluşturmuştur. Bu nedenle, AMD'nin satın almak için iyi bir hisse senedi olduğuna inansam da teknik veriler %50 geri çekilme noktası olan 141 dolara bir düşüşe işaret ediyor. Bu fiyat aynı zamanda bayrak deseninin alt kısmına denk gelmesi açısından da önemlidir.