Altyapı patlama yaşıyor: Cohen & Steers (UTF) ETF satın alınacak mı?

Cohen & Steers Altyapı Fonu (UTF), altyapı talebinin devam etmesi nedeniyle bu yıl iyi bir performans sergiledi. Sadece %5 artış gösteren Reaves Utility Income Trust'ı (UTG) geride bırakarak %11'in üzerinde artış gösterdi.

Altyapı talebi artıyor

Altyapı, finansal hizmetler sektöründe en hızlı büyüyen sektörlerden biri haline geldi. Ocak ayında Blackrock, sektörün önde gelen şirketlerinden Global Infrastructure Partners'ı (GIP) satın almak için bir anlaşma yaptı. Özel sermaye şirketleri altyapı fonları için milyarlarca dolar toplamaya devam ediyor.

Cohen & Steers, Wall Street'teki en popüler gelir oyunlarından biridir. Yönetim altındaki varlıkları (AUM) 3,1 milyar doların üzerindedir. Yatırımlarının çoğunu Amerika Birleşik Devletleri, Kanada, Avustralya ve İngiltere'de gerçekleştirdi.

Fondaki en büyük şirketler American Tower Corporation, Southern Company, NextEra, PPL Corporation ve NiSource gibi şirketlerdir. Bileşenleri elektrik enerjisi, şirket tahvilleri, orta akım ve gaz dağıtımı gibi sektörlerdedir.

UTF ETF'nin gelecekte başarılı olabilmesinin birkaç nedeni var. Birincisi, hükümetler altyapı projelerine büyük miktarda para yatırıyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde hükümet trilyonlarca dolar değerinde altyapı faturaları başlattı. Avrupa ve Asya ülkeleri de altyapıya milyarlarca dolar pompalıyor.

İkincisi, fon dünya çapında devam eden yapay zeka (AI) trendlerinden yararlanabilir. Enerji talebindeki artışlardan veri merkezleri ve tesislerin faydalanması bekleniyor.

Ayrıca ETF'nin neredeyse %8'lik önemli bir temettü getirisi var ve bu da devlet tahvillerinin sunduğundan daha yüksek.

Yine de farkında olunması gereken çeşitli riskler vardır. En önemli risk ise bu fonun oldukça pahalı bir fon olması ve gider oranının %2,29 olması, ortalama %0,16'nın altındaki oranın üzerinde olmasıdır. Bu, 100.000 $'lık bir yatırımın size her yıl 2.200 $'dan fazlaya mal olacağı anlamına gelir.

Diğer risk ise kaldıraç oranı yüksek, kaldıraç oranı %30,57 olan bir fon olmasıdır. Kaldıraç getirileri artırmaya yardımcı olsa da işler ters gittiğinde önemli kayıplara yol açabilir.

UTF ETF hisse senedi analizi

TradingView'den UTF grafiği

Günlük grafik, UTF hisse senedi fiyatının son birkaç ayda toparlandığını gösteriyor. Geçen yılın en düşük seviyesi olan 17,15 dolardan 23,6 doların üzerine çıktı. Geçtiğimiz yılın şubat ayındaki en yüksek yükselişi olan 23,44 dolarlık kritik direnç noktasının üzerine yükseldi.

UTF, olumlu bir şey olan 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı. Aynı zamanda genellikle düşüş işareti olan üçlü tepe formasyonuna benzeyen bir formasyon da oluşturdu.

Bu nedenle hisse senedinin görünümü nötr ve düşüş eğilimi gösteriyor. Hisse senedinin yılbaşından bugüne kadarki en yüksek seviyesi olan 23,77$'ın üzerine çıkması durumunda bu görüş geçersiz olacaktır. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma daha fazla yükselişe işaret edecek ve bir sonraki izlenecek nokta 25 dolar olacak.

Alternatif senaryo ise üçlü tepe modelinin gerçekleşmesi ve hisse senedinin 22,50 dolardaki kilit desteğe geri çekilmesidir.