Costco (COST) hisse fiyatında neler oluyor?

Depo devi, 2024'ün üçüncü çeyreğinde yıllık %9 artışla 58,5 milyar dolar gelir bildirdi.

Ayrıca seyreltilmiş hisse başına kazanç (EPS) %29 artışla 3,78 dolara yükseldi ve Wall Street analistlerinin beklentilerini aştı.

Bu güçlü sonuçlar, bu yazının yazıldığı sırada Costco'nun hisselerinin 843,28 dolardan işlem görmesine yol açtı.

Yıllık satışlarda düşüş yaşanmayan on yıllık büyüme rotası

Geçtiğimiz on yıl boyunca Costco, yıllık satışlarda tek bir düşüş bile yaşanmadan mükemmel bir performans sergileyerek yıllık %8,5'lik gelir artış oranını korudu.

Bu tutarlı operasyonel başarı, şirketin sağlam iş modelinin ve zorlu ekonomik ortamlarda bile başarılı olma yeteneğinin altını çiziyor.

Son mali çeyrekte aynı mağaza satışları %6,6 arttı; bu da Costco'nun enflasyonist baskılara rağmen daha fazla müşteri çekebilme becerisini yansıtıyor.

Müşteri trafiğindeki artış, bu büyümenin önemli bir itici gücü oldu ve Costco'nun bütçe bilincine sahip tüketicilere yönelik güçlü değer teklifini ortaya koydu.

Üyelik modeli müşteri sadakatini ve finansal istikrarı artırır

Costco'nun üyeliğe dayalı iş modeli, sürdürülebilir başarısında çok önemli bir rol oynuyor. Şirket şu anda bir önceki yıla göre %7,8 artışla 74,5 milyon hane üyesine sahip. Bu üyeler, Costco'da alışveriş ayrıcalığı için yıllık ücret ödüyor ve elde ettikleri tasarrufların üyeliği değerli kıldığını düşünüyor.

Bu model yalnızca müşteri sadakatini sağlamakla kalmaz, aynı zamanda istikrarlı bir gelir akışı da sağlar.

Costco'nun satıcılardan toplu olarak ürün satın alma stratejisi, uygun fiyatlandırmayı güvence altına almasına ve bu tasarrufları alışveriş yapanlara aktarmasına olanak tanıyor.

Bu rekabet avantajı, rakiplerin etkili bir şekilde rekabet etmesini zorlaştırıyor ve Costco'nun son 12 ayda yaklaşık 250 milyar dolarlık net satışıyla dünyanın üçüncü büyük perakendecisi konumunu sağlamlaştırıyor.

Hisse performansı ve piyasa görünümü

Costco'nun finansal başarısı onu yatırımcılar arasında en iyi seçim haline getirdi.

Geçtiğimiz beş yılda Costco hisseleri %241 oranında artış göstererek Nasdaq Composite'in aynı dönemdeki %125'lik artışını önemli ölçüde geride bıraktı.

Bu etkileyici performans, hisse senedi işlemlerinin fiyat-kazanç (F/K) oranının 50,5 olduğu yüksek bir değerlemeyle sonuçlandı. Haziran 2019'dan bu yana F/K oranı %72 arttı ve bu durum piyasanın Costco'ya yönelik yükseliş eğilimini yansıtıyor.

Analistler COST'un geleceği konusunda iyimserliğini koruyor

Goldman Sachs (NYSE:GS) 'Al' notunu koruyarak 12 aylık fiyat hedefini 851$ olarak belirledi.

Stifel analistleri ayrıca Costco'nun yıllık emeklilik benzeri üyelik gelirini ve emsallerinin üzerindeki karşılaştırılabilir büyümeyi prim değerlemesini haklı çıkaran temel faktörler olarak göstererek 850 dolarlık bir fiyat hedefi belirlediler.

Ancak potansiyel risklerin Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) ve diğer e-ticaret perakendecilerinden gelen rekabet, makroekonomik trendlerin yavaşlaması, depo kulübü sektöründe artan rekabet, düşük üyelik yenileme oranları ve döviz baskılarını içerdiği konusunda uyarıyorlar.