CAC 40 endeks tahmini: Bu satış aşırı tepki mi?

CAC 40 endeksi Pazartesi günü yatırımcıların Fransa'daki yeni erken seçime tepki vermesiyle %2'nin üzerinde düşüş yaşadı. Bu yılın Şubat ayından bu yana en düşük seviyesi olan 7.850 Euro'ya geriledi. Bu yılki en yüksek seviyesinden %5'ten fazla düşüş yaşadı.

Avrupa'da seçim korkusu

CAC 40 endeksi güçlü bir satışla euro ve diğer Avrupa endekslerine katıldı. Almanya'da DAX endeksi 67 baz puanın üzerinde düşüş yaşarken, İtalya'da FTSE MIB endeksi %1'in üzerinde düşüş yaşadı. Fransız tahvil getirileri, yatırımcıların daha fazla oynaklığa hazırlıklı olmasıyla keskin bir şekilde yükseldi.

Fransa'da hisse senedinin ana katalizörü, sağ partilerin yüksek oranda oy aldığı hafta sonu seçimleri oldu. Sonuç olarak Emmanuel Macron, Marine Le Pen'e karşı çıkmak amacıyla erken seçim ilan etti.

CAC endeksindeki çoğu şirket kırmızı renkteydi. Societe Generale'in hisseleri %6,34'ün üzerinde kayıpla endekste en kötü performans gösteren şirket oldu. Bu yıl sadece %1,44 arttı.

Credit Agricole ve BNP Paribas hisseleri de %4'ün üzerinde değer kaybetti. Siyasi durumun yanı sıra yatırımcıların Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) geçen hafta faiz oranlarını 25 baz puan indirmeye başlama kararına tepki vermesiyle hisse senetleri düştü.

Önde gelen altyapı şirketlerinden Vinci, %5'in üzerinde düşüşle CAC 40 endeksinde en kötü performans gösteren ikinci şirket oldu. Endekste en çok gerileyen diğer şirketler ise %3'ün üzerinde düşüş yaşayan Engie, Bouygues, Veolia ve Thales gibi şirketler oldu.

Renault, Safran, Schneider Electric ve Publicis gibi endeksin bu yıl en iyi performans gösteren şirketleri bile Pazartesi günü tamamen kırmızıdaydı.

Yine de bu düşüş, Donald Trump'ın 2016'da Amerika Birleşik Devletleri Başkanı seçildiğinde gördüğümüz gibi aşırı bir tepki gibi görünüyor. Hisse senetleri ilk başta çökerken, daha sonra onun döneminde sert bir yükseliş yaşadı.

Birincisi, çoğu durumda veriler, başkan ne olursa olsun hisse senetlerinin iyi durumda olduğunu gösteriyor. Örneğin ABD hisse senetleri Biden'ın başkanlığında rekor seviyeye yükseldi. Geldiğinde, vergileri artırarak ve düzenlemeleri artırarak iş açısından kötü olacağı yönünde bir görüş vardı.

En önemlisi, Fransız hisse senetlerinin merkez bankasının faiz indirimlerinden fayda sağlayacağına dair işaretler var. ECB geçen hafta faiz oranlarını %0,25 oranında düşürdü ve daha fazlasının geleceğini ima etti. Citigroup'taki analistler Fed'in Eylül ayında faiz indirimine başlayacağını beklerken, Standard Chartered'daki analistler Temmuz ayında faiz indirimine gideceğini öngörüyor.

Ayrıca Fransız şirketleri, Avrupa'nın ve Çin'in toparlanmasının da yardımıyla iyi durumdalar. Airbus, Boeing'e karşı pazar payı kazanırken, Fransız bankaları iyi durumda ve temettü ve geri alımları artırıyor.

CAC 40 endeksi tahmini

TradingView'den CAC grafiği

Günlük grafiğe dönersek, CAC 40 endeksinin 8.262€ seviyesinde çift tepe formasyonu oluşturduktan sonra çöktüğünü görüyoruz. Çoğu durumda bu, piyasadaki en popüler düşüş işaretlerinden biridir.

Endeks şu anda Mayıs ayındaki en düşük seviyesi olan 7.900 Euro'nun altına geriledi. Ayrıca 50 günlük ve 25 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) da düşüş yönlü bir geçiş oluşturdu. Ayrıca Woodie pivot noktasının ilk desteğinin altına da düştü.

Ayrıca MACD ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) de aşağıyı işaret etti. Bu nedenle endeks muhtemelen önümüzdeki haftalarda biraz daha volatilite gösterecek ve seçim korkuları azaldıkça toparlanmaya başlayacak.