Boeing hisse senedi fiyatı: BA bir değer tuzağı mı, yoksa doğrudan bir pazarlık mı?

Boeing ( NYSE:BA ) hisse senedi fiyatları bu yıl bir krizden diğerine geçerken piyasanın altında performans göstermeye devam etti. Bu yıl %28'in üzerinde düşüş yaşarken, S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri çift haneli yükseliş kaydetti.

Boeing büyük zorluklarla karşı karşıya

Boeing'in hisse fiyatı, şirketin krizinin devam etmesinden sonra bu yıl sert bir şekilde düşmeye devam etti. Sonrasında şirket, Airbus ile uzun süren mücadelesinde büyük kayıplar ve en önemlisi pazar payı kaybettiğini bildirdi.

En son mali sonuçlar, Boeing'in gelirinin ilk çeyrekte %8 düşüşle 16,56 milyar dolara gerilediğini gösterdi. Airbus ise 12,8 milyar avronun (13,7 milyar dolar) ve 0,6 milyar avronun üzerinde FVÖK elde etti.

Boeing'in net zararı 355 milyon doların üzerinde olurken, işletme nakit çıkışı 3,3 milyar doların üzerine çıktı. Bu, şirketin bazı uçakları yere indirmesi ve güvenlik sicilini düzeltmek için harekete geçmesiyle gerçekleşti.

Boeing ayrıca son birkaç ayda Adalet Bakanlığı (DoJ) ve politikacılar da dahil olmak üzere çok sayıda soruşturmayla karşı karşıya kaldı. Şirketler nezdindeki itibarını yeniden kazanmak amacıyla güvenliğe de büyük yatırımlar yapıyor.

Zorluklara rağmen Boeing'in hisselerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde toparlanma ihtimali var. İlk olarak çoğu analist, devam eden sorunları çözdükten sonra büyümeye devam etmesini bekliyor. Ortalama tahmin, gelirinin 2023'teki 77 milyar dolardan 2025'te 94 milyar doların üzerine çıkacağı yönünde. Ayrıca gelecek yıl hisse başına yaklaşık 5,35 dolar kar elde etmesini bekliyorlar.

İkincisi, Boeing'in hâlâ United Airlines, Ryanair ve Etiyopya Havayolları gibi şirketlerden gelen büyük miktarda birikmiş iş yükü var. Son çeyreği, 5.600'den fazla uçak dahil olmak üzere 529 milyar doların üzerinde birikmiş iş yüküyle kapattı. Bu birikmiş iş miktarı Airbus'un 8.626'sından daha düşük olsa da şirketin itibarını yeniden inşa ettiğinde işini büyütmek için daha fazla alanı var.

Üçüncüsü, Boeing'in hisseleri oldukça düşük değerde görünüyor. Yakın zamanda yayınlanan bir notta, bir analist hisse senedinin değerini mevcut 185 dolardan daha yüksek olan 200 dolar olarak belirleyen bir DCF değerlemesi gerçekleştirdi. SimplyWallSt tarafından yapılan ayrı bir DCF hesaplaması, rayiç değerin mevcut seviyeye göre %34 artışla 281 $ olduğunu gösteriyor.

Dahası, Boeing'in güvenlik sicili ön planda olsa da gerçek şu ki şirketin kaliteli uçak üretme konusunda iyi bir geçmişi var. 767, 777, 787 ve 747 gibi uçaklarının çoğu yıllardır minimum sorunla uçtu.

Yine de Boeing'in önünde birçok risk var. Öncelikle Spirit Aerosystems'in yeniden birleştirilmesinin beklendiği gibi sonuç verip vermeyeceği belli değil. Spirit, Boeing'e uçak gövdesi gibi ürünler sağlayan lider bir şirkettir.

Ayrıca Boeing'e yönelik soruşturmaların nasıl sonuçlanacağı da belirsiz. Şirketin büyük bir para cezası alacağından ve güvenlik sicilini iyileştirmesi yönünde talimat alınacağından şüpheleniyorum ki bu olumlu bir şey.

Boeing hisse senedi fiyat tahmini

TradingView'den BA grafiği

Günlük grafik, Boeing'in hisse senedi fiyatının son birkaç ayda ciddi bir düşüş yaşadığını gösteriyor. Geçen yılın en yüksek seviyesi olan 267 dolardan şu anki 185 dolara düştü. Hisse senedi 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) arasında hareket etti.

Son zamanlarda hisse senedi, popüler bir olumsuz işaret olan düşüş yönlü bayrak grafiğine benzeyen bir formasyon oluşturdu. Bu nedenle önümüzdeki birkaç hafta içinde hisselerin dalgalı seyrini sürdüreceğini düşünüyorum.

Böyle bir durumda hisse senedi muhtemelen geçen yılın Kasım ayındaki en düşük seviyesi olan 176 dolardaki desteği yeniden test edecek. Ancak uzun vadede şirket güvenlik sicilinde ilerleme kaydettikçe hisse senedinin toparlanması muhtemel.