Roblox hisse senedi fiyatı tahmini: Macquarie'nin 'Daha İyi Performans' derecelendirmesinden sonra satın almak için doğru zaman mı?

Macquarie yakın zamanda Roblox Corp (NYSE:RBLX) hakkında "Outperform" notuyla haber yapmaya başladı ve şirketin gelişen metaevrendeki benzersiz konumunu vurguladı. Aaron Lee liderliğindeki Macquarie'deki analistler, Roblox'u sanal dünyanın önemli bir oyuncusu olarak tanımlayarak büyüyen sosyal ve oyun platformunu vurguladı.

Roblox'un sadece bir oyun platformu olarak değil aynı zamanda kullanıcıların, kullanıcı tarafından oluşturulan içerik aracılığıyla çeşitli eğlence biçimlerine katılabilecekleri bir sosyal merkez olarak da öne çıktığını belirttiler.

Macquarie ekibi, Roblox'un sosyal bileşeninin önemli bir avantaj olduğuna dikkat çekti. Yüksek kullanıcı edinme maliyetleriyle karşı karşıya kalan birçok mobil oyun şirketinin aksine Roblox, sosyal etkileşimlerin yönlendirdiği organik büyümeden yararlanıyor.

Bu dinamik, Roblox'un kullanıcılar ve rezervasyonlar açısından önemli bir ölçeğe ulaşmasına yardımcı oldu. Firma, kullanıcı artışı, daha iyi para kazanma stratejileri, uluslararası genişleme ve yeni bir reklamcılık girişimi gibi faktörlerin etkisiyle Roblox için parlak bir gelecek görüyor.

Macquarie, önümüzdeki üç yıl içinde gelirde %17 ve FAVÖK'te %31'lik bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor ve hisse senedi için 46 dolarlık bir hedef fiyat belirliyor, bu da potansiyel %30'luk bir artışa işaret ediyor.

1. Çeyrek şok edici

Macquarie'nin yükseliş görünümüne rağmen Roblox'un son mali performansı karışık sonuçlar verdi. 2024'ün ilk çeyreğinde şirket, beklenenden daha iyi olan 0,43 $ GAAP hisse başına kazanç bildirdi. Ancak 923,76 milyon dolarlık rezervasyonlar hedefi 5,34 milyon dolar kadar kaçırdı.

Çeyrek geliri, bir önceki yıla göre %22 artışla 801,3 milyon dolara ulaştı. Platform aynı zamanda kullanıcı tabanında da büyüme gördü; ortalama günlük aktif kullanıcılar (DAU'lar) %17 artışla 77,7 milyona ve ortalama aylık tekil ödeme yapanlar %13 artışla 15,6 milyona yükseldi.

Bu olumlu göstergelere rağmen Roblox, önümüzdeki çeyrek için beklenenden daha zayıf bir rezervasyon tahmini açıklaması ve tüm yıl rezervasyon görünümünü düşürmesi nedeniyle zorluklarla karşı karşıya.

Bu, yatırımcı güveninde keskin bir düşüşe yol açtı ve hisse senedi, ilk çeyrek sonuçlarının açıklanmasının ardından %23'ten fazla düştü.

MoffettNathanson'dan analistler, sert düşüşün ardından Roblox'a ilişkin notlarını "Sat"tan "Nötr"e yükseltti; bu da şirketin toparlanma potansiyeli konusunda temkinli bir iyimserliğe işaret etti.

Değerleme ve analist görüşleri

Analistler, Roblox'un değerlemesi ve gelecekteki potansiyeli hakkında farklı bakış açılarına sahip. Macquarie iyimser olsa da, diğerleri şirketin yavaşlayan rezervasyon büyümesi ve kullanıcı tabanından para kazanmadaki zorluklar nedeniyle temkinli davranıyor.

Roblox'un ağırlıklı olarak ücretsiz oynama mekaniğine ve mikro işlemlere dayanan para kazanma modeli, özellikle ana kitlesinin genç kullanıcılardan oluşması nedeniyle incelemeyle karşı karşıya. Bu demografiye odaklanılması, ebeveynler arasında ekran başında kalma süresine ilişkin endişelerin arttığı bir ortamda, platformun yüksek katılım seviyelerini sürdürme becerisi konusunda endişelere yol açtı.

Roblox'un değerlemesi tartışmalı bir konu olmaya devam ediyor. Şirketin bu yıl yaklaşık 450 milyon dolar serbest nakit akışı elde etmesi bekleniyor; bu, 2023'e kıyasla önemli bir gelişme. Ancak pazarın Roblox için prim ödeme isteği, şirketin büyüme öyküsünü yeniden canlandırma ve gelir yörüngesini 20'nin üzerinde tutma becerisine bağlı. % CAGR.

Yönetim iyimserliğini koruyor

Kısa vadeli aksaklıklara rağmen Roblox'un yönetimi geleceğe dair iyimserliğini koruyor. Şirket, canlı etkinlikler aracılığıyla kullanıcı katılımını artırmaya ve içerik keşif sistemini geliştirmeye odaklanıyor.

Bu girişimler, kullanıcı etkileşimini artırmayı ve rezervasyon artışını istenen seviyelere döndürmeyi amaçlıyor. Ek olarak Roblox, daha sorunsuz bir kullanıcı deneyimi sağlamak için özellikle alt seviye cihazlarda uygulama performansını optimize etme konusunda büyük adımlar atıyor.

Gördüğümüz gibi Roblox, hem güçlü potansiyele hem de önemli zorluklara sahip karmaşık bir tablo sunuyor. Öyleyse hisse senedinin fiyat gidişatını daha iyi anlamak ve potansiyel giriş noktalarını belirlemek için dikkatimizi grafiklere çevirelim. Grafikleri analiz ederek hisse senedinin hareketleri hakkında fikir sahibi olabilir ve yakın vadede nereye gidebileceğini tahmin edebiliriz.

Aralık ticareti

Halka arzından birkaç ay sonra Roblox'un hisseleri dramatik bir artış göstererek 140 doların üzerine çıktı. Hisse bu seviyeye ulaştıktan hemen sonra bir düşüş trendine girdi ve Mayıs 2022'ye kadar 25 doların altına düştü. O zamandan beri hisse senedi iki yıldan fazla bir süredir çoğunlukla 25-50 dolar aralığında işlem görüyor.

TradingView'den RBLX grafiği

İlk çeyrek sonuçlarının açıklanmasının ardından yaşanan son düşüşün ardından hisse senedi kendisini bu aralığın orta noktasında buluyor, bu da hisse senedinin ne boğaların ne de ayıların kontrolünde olmadığını gösteriyor. Bu nedenle kısa vadeli yatırımcıların uzun veya kısa pozisyon almaktan kaçınması gerekir.

Hisse senedinde yükseliş bekleyen yatırımcıların ideal olarak hisseyi 30 doların altında biriktirmeyi ve 24,8 dolarda zarar durdurmayı beklemeleri gerekiyor. Ayrıca mevcut seviyelerde uzun pozisyon başlatabilirler ancak zararı durdurma seviyesi aynı kalacaktır. Yükseliş ivmesi ortaya çıkarsa, hisse senedinin yeniden 50 dolar seviyesine geri döndüğünü görebiliriz; burada kısmi kar elde edilebilir ve kalan hisseler 50 doların üzerinde bir çıkış için tutulabilir.