KOLD vs BOIL: Hangisini satın almak daha iyi doğal gaz ETF'sidir?

ProShares Ultra Bloomberg Doğal Gaz ETF'si (BOIL), doğal gaz fiyatlarının düşmesiyle Pazartesi günü neredeyse %9 oranında düştü. Aynı zamanda ProShares UltraShort Bloomberg Doğal Gaz ETF'si (KOLD) neredeyse %9 arttı. KOLD son 12 ayda %84'ün üzerinde yükselirken, BOIL neredeyse %80 oranında düştü.

Doğalgaz fiyatları düştü

KOLD ve BOIL ETF'leri son birkaç yılda doğal gaz fiyatlarının düşmesiyle ilgi odağı oldu. Rusya'nın Ukrayna'yı işgal ettiği 2022'deki en yüksek seviyesinden %75'ten fazla düştü.

Ülkeler büyük miktarlarda pompalamaya devam ettikçe dünya bolluğa doğru ilerlerken gaz çöktü. Amerika Birleşik Devletleri en büyük petrol üreticisi haline geldi ve bu miktarlar önümüzdeki yıllarda da devam edebilir.

Rusya, İran, Kanada, Cezayir, Katar ve Norveç gibi diğer ülkeler de diğer büyük üreticilerdir. Özellikle ABD, Avrupa'ya gaz sağlamak ve kıtanın Rusya'ya bağımlı olmaktan kurtulmasına yardımcı olmak amacıyla gaz üretimini artırdı.

Doğal gaz fiyatına ilişkin en son katalizör, hakimin Joe Biden'ın sıvılaştırılmış doğal gaz uygulamalarına ara vermesinin durdurulması kararıydı. Yargıç Louisiana'lı James Cain, duraklamanın anayasaya aykırı olduğunu savunan Cumhuriyetçi eyalet başsavcılarının yanında yer aldı.

Doğal gaz üretimi yavaşlayabilir

Emtia piyasası zamanla kendini yeniden dengeleme eğilimindedir. Bu durumda doğalgaz üreticilerinin önümüzdeki yıllarda üretimlerini yavaşlatmaya başlayacağına dair işaretler var. EIA'nın en son verileri, kuru gaz üretiminin bu yıl %0,2 oranında düşeceğini gösteriyor. Veriler aynı zamanda gaz kuyularının sayısının da düştüğünü gösteriyor.

İlgili gaz üretimi veya petrol kuyularından gaz tedariğinin iyi bir performans göstermesi bekleniyor çünkü Amerikalı üreticiler yüksek fiyatlar nedeniyle hâlâ daha fazla petrol pompalıyor. ABD'nin bu yıl günde 13 milyon varilin üzerinde petrol üretmesi bekleniyor.

Veriler aynı zamanda ABD'den gelen talebin de artmasının beklendiğini gösteriyor. Fiyatların 2022'deki en yüksek seviyeden önemli ölçüde düşük olması nedeniyle talep kamu hizmetlerinden gelecek. Ayrıca bu yıl Plaquemines Phase 1 ve Corpus Christi Stage 3'ten daha fazla ihracat kapasitesi devreye girecek.

Doğal gaza yönelik zorluk, Avrupa'daki talebin bu yıl sabit kalması bekleniyor. ACER'e göre, bloğun karbondan arındırma hedeflerinden kaynaklanan yapısal talepteki düşüşler nedeniyle talebin bu yıl zirveye ulaşması bekleniyor.

KOLD ve BOIL ETF'leri arasında satın almak daha mı iyi?

Doğalgaz fiyat tablosu

Bu nedenle soru, bu yıl hangi kaldıraçlı doğal gaz ETF'sinin satın alınması gerektiğidir. Doğal gazın fiyatını kaldıraçlı bir şekilde takip eden ve 461 milyon dolarlık varlığa sahip BOIL, gaz fiyatlarının artmasından faydalanıyor.

KOLD ise doğal gaz fiyatının düşüş eğiliminde olduğu zamanlarda iyi performans gösteriyor. Bu nedenle teknik analiz yapmak, yatırım yapmak için daha iyi kaldıraçlı ETF'yi belirlememize yardımcı olabilir.

Günlük grafikte doğal gaz fiyatının son birkaç haftadır düşmeye devam ettiği görülüyor. Artık 100 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamaların altına indi, bu da ayıların kontrolü elinde tuttuğu anlamına geliyor.

Gaz ayrıca 31 Mayıs'taki en düşük seviyesi olan 2,52 dolarlık önemli destek seviyesinin altına düşerken Göreceli Güç Endeksi (RSI) güneye döndü.

Bu nedenle doğal gaza yönelik görünüm düşüş yönünde; izlenecek bir sonraki nokta mevcut seviyenin yaklaşık %18 altında olan 2 dolar olacak. Bu tahmin doğruysa ProShares UltraShort Doğal Gaz ETF'sine (KOLD) yatırım yapmak mantıklı olacaktır.