Nio hisse senedi fiyat analizi: ucuz ve iyi bir spekülatif satın alma

Nio (NYSE: NIO) hisse senedi fiyatı, 2021’de neredeyse 67 $ ile zirve yaptıktan sonra sert bir düşüş yaşadı. Bu yıl %51’in üzerinde düşüş göstererek değerlemesini 8,6 milyar $’ın üzerine çıkardı. Ayrıca hisse senedi son 12 ayda %55’ten fazla eridi.

EV sektörü sıkıntı yaşıyor

Nio’nun düşüşü, son birkaç yılda keskin bir geri çekilme yaşayan diğer EV şirketleriyle eşzamanlı olarak gerçekleşti. Dünyanın en tanınmış EV markası Tesla da tüm zamanların en yüksek seviyesinden %50’nin üzerinde düşüş yaşadı. Lucid Group ve Rivian gibi diğer Amerikan EV şirketleri batarken, Fisker Mayıs ayında iflas başvurusunda bulundu.

Nio’nun hisselerinin çöküşü diğer Çinli şirketlerin de düşüşüyle aynı zamana denk geldi. Li Auto’nun hisseleri son 12 ayda %47 oranında düşüş yaşarken, XPeng bu dönemde %44’ten fazla düşüş yaşadı. Çoğunluğu Volvo’ya ait olan Polestar da son 12 ayda yüzde 76 oranında kaza yaptı.

Bu fiyat hareketi, EV endüstrisine ilişkin endişelerin devam etmesi nedeniyle gerçekleşti. Yatırımcılar, Çin ve ABD gibi kilit pazarlarda artan rekabet ve pazarın doygunluğundan endişe duyuyor. Bu rekabet çoğu markanın marjlarının azalmasına yol açtı.

Bu arada yatırımcılar, Nio’nun küresel genişleme planlarında ciddi düzenleme sorunları bulunabileceğine inanıyor. Joe Biden halihazırda Çinli EV şirketlerine yüzde 100 vergi uygularken, Avrupa yüzde 25 gümrük vergisi uygulayacak.

Çoğu Çinli şirket, ülkedeki üretim maliyetlerinin düşük olması nedeniyle bu tarifeleri karşılayabiliyor. Ancak belirsiz olan şey, ABD ve Avrupa gibi kilit pazarlarda Çin elektrikli araçlarına yönelik güçlü bir talebin olup olmadığıdır.

Teslimatlar hala sağlam

Bu zorluklara rağmen Nio’nun işleri, aylık ve üç aylık teslimat rakamlarının da gösterdiği gibi iyi gidiyor.

Şirket, haziran ayında 2023’ün aynı dönemine göre %98 artışla 21.209 adet teslim etti. İkinci çeyrekte ise yıllık %143 artışla 57.373 adet teslim ederek EV sektörünün en hızlı büyüyen şirketlerinden biri oldu. Kuruluşundan bu yana 537.020 araç teslim etti.

Bu rakamlar, büyüme endişeleri devam ederken bile şirketin araçlarına yönelik talebin hala güçlü olduğu anlamına geliyor. Bunlar aynı zamanda son birkaç aydır yavaşlayan Çin’de elektrikli araç satışlarının iyi durumda olduğu anlamına da geliyor.

En son sonuçlar, şirketin ilk çeyrekte toplam satışlarının 1,32 milyar dolar, net kaybının ise 968 milyon doların üzerinde olduğunu gösterdi. Nio, iki işten çıkarma duyurusu da dahil olmak üzere maliyetlerini azaltmayı taahhüt etti.

Güçlü bilançosunun yakın zamanda nakit toplamaya ihtiyaç duymayacağı anlamına geldiğine inanıyorum. Çeyreği 3,29 milyar doların üzerinde nakit ve eşdeğerleri, 2 milyar doları kısa vadeli yatırımlar, 469 milyon doları ticari ve senet alacakları ve 673 milyon doları kısıtlı nakit ile tamamladı.

Nio hisse senedi fiyat analizi

TradingView’den NIO grafiği

Nio hissesi hakkındaki son makalemde, düşen takoz grafik formasyonunu oluşturduktan sonra bu yılın sonlarında toparlanabileceğini belirtmiştim.

Yukarıdaki haftalık grafikte takozun hala oluştuğunu ve birleşme seviyesine yaklaştığını görüyoruz ki bu da olumlu bir işaret. Hisse senedi 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) biraz altında kalıyor.

Ayrıca Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr seviyenin altında kaldı. Ayrıca, muhteşem teslimatları göz önüne alındığında şirketin değerinin oldukça düşük olduğuna dair işaretler var.

Bu nedenle, alıcıların geçen yılın Aralık ayındaki en yüksek noktası olan 9,66 dolarlık temel direnç noktasını hedeflemesi nedeniyle hisse senedinin ayın ikinci yarısında toparlanması muhtemel. Bu tahmin, mevcut seviyenin iki katından fazla olabileceği anlamına geliyor.