Canoo (GOEV) hisseleri ilk yarıda düştü: gidişat değişecek mi?

Canoo (NASDAQ: GOEV) hisse senedi fiyatı, yatırımcıların şirketteki önemli gelişmelere odaklanmasıyla son birkaç hafta içinde istikrar kazandı. Son 30 günde neredeyse %5 oranında artış göstererek 143 milyon doların üzerinde bir piyasa değerine ulaştı. Yine de son 12 ayda neredeyse yüzde 82, son beş yılda ise neredeyse yüzde 100 oranında çöküş yaşandı.

Biraz ilerleme var ama riskler devam ediyor

Canoo da diğer EV şirketleri gibi son zamanlarda istikrara kavuştu. Tesla hisseleri bu yılın en düşük noktasından itibaren %60'ın üzerinde artış gösterdi. Rivian, Lucid ve Nio gibi diğer EV şirketleri düşmeyi bıraktı.

Canoo'nun hisseleri, şirketin Russell 3000, Russell 2000 ve Russell Microcap endekslerine eklenmesinin ardından yükseldi. Bu dahil olma olumlu bir şey çünkü bu fonları takip eden ETF'ler tarafından satın alınacak. Russell endekslerinin varlıkları 10 trilyon doların üzerindedir.

Canoo'nun işleri son birkaç ayda iyi gitti. Oklahoma'da kendisine önemli tasarruf sağlayacak bir Dış Ticaret Bölgesi (FTZ) sertifikası aldı. Haziran ayında şirket, iflas eden bir İngiliz şirketi olan Arrival'dan üretim varlıklarının ilk iki dilimini aldı.

Canoo ayrıca ticari filolardan, hükümetten ve ordudan da önemli siparişler aldı. Canoo'ya sipariş veren şirketlerden bazıları Walmart, USPS ve NASA'dır. Toplamda, 700 milyon doların üzerinde sipariş ve 3 milyar doların üzerinde toplam birikmiş sipariş teyit edildi.

Canoo, şirketler ve diğer kuruluşlar için ideal olan ticari araçlara odaklandığı için Tesla ve Lucid gibi diğer EV isimlerinden farklı bir şirkettir. En yakın rakipleri ise filolar için araç üreten Workhorse Group ve Rivian gibi şirketlerdir.

Canoo aynı zamanda masraflarını ve zararlarını da azalttı. En son mali sonuçlarında, faaliyet zararı 2023'ün aynı dönemindeki 81,52 milyon dolardan 62,6 milyon dolara yükseldi. Ancak net zararı, çoğunlukla dönüştürülebilir borcunun rayiç değerindeki kayıp nedeniyle 110 milyon doların üzerine çıktı.

Canoo ayrıca işini coğrafi olarak genişletmenin yollarını aradı. Şirket yakın zamanda 30 milyar dolarlık Suudi Arabistan pazarına girdi ve burada lider ticari araç sağlayıcısı olmayı umuyor. Ayrıca İngiltere pazarına da girmeye çalıştı.

Temel zorluklar devam ediyor

Canoo'nun en büyük sorunu bilançosunun büyüme trendini desteklemeyebilmesidir. Son çeyreği sadece 3,6 milyon dolar nakit ve eşdeğeriyle kapattı. Aynı zamanda 3,9 milyon doların üzerinde kısıtlı nakdi de var ki bu, son çeyrekte 110 milyon doların üzerinde net zararı olan bir şirket için son derece yetersiz.

Bütün bunlar Canoo'nun gelecekte oldukça seyreltici olacağı anlamına geliyor. Haziran ayında şirket, bilançosunu artırmak amacıyla yaklaşık 20 milyon hisse satma başvurusunda bulundu. Benim tahminime göre şirketin stratejisini iyi bir şekilde yürütmek için yüz milyonlarca dolara ihtiyacı var. Bu fonların nereden geleceği belli değil.

Canoo hisse senedi fiyat analizi

TradingView'den GOEV grafiği

Günlük grafikte GOEV hisse fiyatının yılın ilk yarısında zorlu bir performans sergilediğini görüyoruz. %60'ın üzerinde düşüş göstererek sektördeki en kötü performans gösteren şirketlerden biri oldu. Ayrıca S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri gibi önemli endekslerden de düşük performans gösterdi.

Canoo hisse senedi fiyatı 50 günlük hareketli ortalamanın altında kaldı ve 1,23 dolar civarında güçlü bir destek buldu. Aynı zamanda birleşme bölgesine doğru hareket eden düşen bir kama grafik formasyonu da oluşturdu.

Çoğu durumda kama formasyonu piyasada popüler bir yükseliş işaretidir. Dolayısıyla şirketin bazı iflas riskleriyle karşı karşıya kalsa da yılın ikinci yarısında kısa süreli bir sıkışma yaşaması ihtimali var. Böyle bir durumda 4 doların üzerine çıkabilir. Diğer taraftan, fiyatın düşüp yılbaşından bugüne kadarki en düşük seviye olan 1,25 doları yeniden test etme riski de mevcut.