Lululemon hisse analizi: Bu düşmüş melek iyi bir satın alma mı?

Lululemon (NASDAQ: LULU) hisse senedi fiyatı, bu yıl en kötü performans gösteren mavi çip şirketlerinden biri haline gelerek düşmüş bir melek haline geldi. Bu yıl neredeyse %42 oranında düşüş yaşarken, S&P 500 ve Nasdaq 100 endeksleri çift haneli yükseliş kaydetti. Ayrıca hisse senedi, bu yıl %1,5 oranında artış gösteren SPDR S&P Retail ETF'nin (XRT) gerisinde kaldı.

Lululemon Athletic'in büyüme endişeleri

Kanada'nın dev spor giyim markası Lululemon, ürünlerine olan talebin artmasıyla birlikte Kovid-19 salgını sırasında gelişti.

Sonuç olarak, yıllık geliri 2019'da 3,9 milyar dolardan 2023'te 9,6 milyar doların üzerine çıktı ve bu da onu sektördeki en iyi performans gösteren şirketlerden biri haline getirdi. En önemlisi ise son dönemde büyük bir satın alma yapmadığı için bu büyüme organik olarak gerçekleşti.

Lululemon'un performansı ABD, Kanada ve Çin gibi diğer pazarlarda artan lokasyonları nedeniyle gerçekleşti. E-ticaret operasyonlarının güçlü performansı da buna yardımcı oldu.

En önemlisi Lululemon, net gelirinin 2019'da 645 milyon dolardan 2023'te 1,5 milyar doların üzerine çıkmasıyla kârlı bir büyüme elde etti ve büyümenin devam etmesini bekliyor.

Ancak Lululemon hisse senedi fiyatı, yatırımcıların büyüme konusunda endişe duyması nedeniyle düştü. Lululemon, son sonuçlarında gelirinin son çeyrekte %10 artarak 2,2 milyar dolara yükseldiğini söyledi.

ABD gibi en köklü pazarları %3 büyürken, Çin gibi gelişmekte olan pazarları çeyrekte %45'lik bir gelir artışı elde etti. Dünya segmentinin geri kalanı %27 oranında büyüdü.

Bu nedenle yatırımcıların büyümesinin yavaşlayacağını öngörmesi nedeniyle LULU hisse senedi fiyatı düştü. Birincisi, mağaza açılışlarının hızı son birkaç haftadır yavaşladı. Şirket tarafından işletilen iki mağaza açtı ve ikisini kapattı. Geçmişte şirket her çeyrekte yüzlerce mağaza açmaya alışkındı.

Rekabet zorlukları devam ediyor

Lululemon hisse senedi fiyatı da sektördeki artan rekabet nedeniyle düştü. Gerçekten de, spor sektörünün önemli bir oyuncusu olan Nike, yakın zamanda zayıf mali sonuçlar bildirdi.

Bu rekabetin çoğu Nike, Adidas ve ANTA Sports gibi tanınmış markalardan geliyor. Aynı zamanda Roger Federer tarafından desteklenen ON Holding, Gap'in sahibi olduğu Athleta ve Fabletics gibi diğer şirketlerle de mücadele ediyor. Bu rekabet sektörü oldukça kalabalık hale getirdi ve bu da marjlarını etkileyebilir.

Özellikle bu trendin, önümüzdeki birkaç yıl içinde spor giyim büyümesindeki büyümenin yavaşladığı bir dönemde gerçekleşmesi dikkat çekiyor. Yakın tarihli bir raporda Grandview Research, sektörün 2024 ile 2030 arasında %9,3'lük bir bileşik yıllık büyüme oranına (CAGR) sahip olacağını gösterdi. Bu rakamın 2023'te 358 milyar dolar olacağı tahmin ediliyordu. Zirvede çift haneli rakamlara ulaşıyordu. büyüme oranı.

Dolayısıyla bu trend muhtemelen Lululemon Athletica'nın piyasada her zaman sahip olduğu primi ortadan kaldıracak.

Lululemon hisse senedi fiyatı tahmini

TradingView'den LULU grafiği

Günlük grafik, LULU hisse fiyatının bu yılın başlarında 517$'a kadar yükseldikten sonra güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu gösteriyor. %78,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasının altına düştü.

Ayrıca hisse senedi 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamaların birbirini kesmesiyle ölüm kesişimi oluşturdu. Çoğu durumda bu, piyasadaki en düşüş işaretlerinden biridir.

En önemlisi, hisse senedi bu yıl 29 Mayıs'taki en düşük noktası olan 292,70 $ seviyesindeki kritik destek seviyesine yaklaşıyor. 292,7 dolarlık desteğin altına bir kırılma, satıcıların Mayıs 2022'deki en düşük noktası olan 251 dolarlık kritik destek seviyesini hedeflemesiyle daha fazla olumsuzluğa işaret edecek. Bu fiyat mevcut seviyenin yaklaşık %15 altında.