Albemarle hisseleri, düşen lityum fiyatlarının ortasında 52 haftanın en düşük seviyesine ulaştı: Satış zamanı mı?

Lityum pazarının önde gelen oyuncularından Albemarle Corporation (NYSE: ALB), son zamanlarda hisse değerinde önemli bir düşüşe tanık oluyor ve her gün 52 haftanın en düşük seviyelerini görüyor. 9 Temmuz 2024'te Albemarle'ın hisseleri %8,7 düşerek Ekim 2020'den bu yana en düşük noktasına ulaştı.

Bu düşüş, S&P 500'de günün en önemli düşüşü oldu ve önemli Wall Street analistlerinin fiyat hedeflerindeki aşağı yönlü revizyonlarıyla daha da kötüleşti.

Pazar dinamikleri ve analist perspektifleri

Albemarle'ın stoklarındaki düşüş, 2022 sonlarında metrik ton başına yaklaşık 85 bin $'dan yakın zamanda ton başına yaklaşık 12,5 bin $'a düşen lityum fiyatlarında devam eden düşüşle yakından bağlantılı.

Baird'den analistler Ben Kallo ve UBS'den Joshua Spector, Albemarle için fiyat hedeflerini düşürdüler ve lityum fiyatlarının sürekli düşük kalmasının şirketin ikinci çeyrek performansını olumsuz etkilemesi muhtemel olduğunu öne sürdüler.

Kallo, "Fazla kilolu" notunu korudu ancak fiyat hedefini 170 $'dan 127 $'a düşürerek, yaklaşan ABD seçimlerinin elektrikli araç (EV) pazarında lityum talebini doğrudan etkileyen potansiyel risklerini vurguladı.

Şirketin temel sağlığı

Mevcut pazar zorluklarına rağmen Albemarle, stratejik manevralarla dayanıklılık gösterdi. Yakın zamanda şirkete Şili'nin ekonomik kalkınma ajansı CORFO tarafından lityum üretim kotasını önemli ölçüde artırma seçeneği verildi.

Bu ayarlama, Albemarle'ın üretim kapasitesini potansiyel olarak %50'nin üzerinde artırabilir ve dalgalanan piyasa fiyatlarında uzun vadeli üretim kapasitesini güçlendirebilir.

Son kazançlar ve finansal performans

Albemarle'ın son çeyreklerdeki mali performansı, lityum fiyatlarındaki dalgalanmayı yansıtıyor. Şirket, 2024'ün ilk çeyreğinde gelirlerinde piyasa beklentilerine uygun şekilde yıllık %47'lik bir düşüş bildirdi.

EV'ler için lityum iyon pillere odaklanan en büyük iş birimindeki faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi düzeltilmiş kazanç (FAVÖK), önceki yılın aynı çeyreğindeki 1,57 milyar dolardan sadece 198 dolara düşerek ciddi bir düşüş gördü. milyon. Bu düşüş, lityum fiyatlarındaki çöküşün şirketin kârlılığı üzerindeki ciddi etkisini yansıtıyor.

Değerleme ve piyasa duyarlılığı

Lityum fiyatlarındaki önemli düşüş ve bunun Albemarle'ın hisse değerlemesi üzerindeki yansımaları, şirketin gelecekteki büyüme gidişatına ilişkin endişeleri gün ışığına çıkarıyor.

Lityum fiyatlarının bazı analistlerin 'sürdürülemez düşük seviyeler' olarak adlandırdığı seviyeye ulaşmasıyla birlikte şirketin piyasa değerlemesi önemli bir baskıyla karşılaştı.

Bu senaryo, elektrikli araç pazarındaki gelecekteki büyüme beklentileri ve lityum fiyatlarındaki potansiyel istikrar göz önüne alındığında, yalnızca 3,6 ileri fiyat/kazanç oranıyla işlem gören Albemarle hisselerinin şu anda değerinin altında olup olmadığı konusunda tartışmalara yol açtı.

Stratejik hamleler ve uzun vadeli beklentiler

Zorlu pazar koşullarına yanıt olarak Albemarle, stratejik girişimlerinde proaktif davrandı. Şirket, fiyat şeffaflığını ve pazar anlayışını geliştirmek için lityum açık artırma süreçlerini ilerletmeyi planlıyor.

Ek olarak, Albemarle'ın Şili'deki lityum kotasını artırmaya yönelik yakın zamanda yaptığı anlaşma, mevcut pazar olumsuzluklarına rağmen küresel ölçekte lider lityum üreticisi konumunu sağlamlaştırmaya yönelik stratejik bir hamle anlamına geliyor.

Piyasa dinamikleri ve finansal sağlıktan stratejik hamlelere ve analist derecelendirmelerine kadar Albemarle'ı etkileyen çeşitli unsurları inceledikten sonra analizimizin bir sonraki bölümü, grafiklerin Albemarle'ın hisse senedi gidişatı hakkında ne gösterdiğine odaklanacak.

Tüm bu faktörler göz önüne alındığında, hisse senedi fiyatının gelecekteki potansiyel hareketlerini tespit etmek için teknik perspektifi anlamak çok önemlidir.

98,8 dolardaki uzun vadeli destek kırıldı

Albemarle'ın hisseleri yıllar boyunca lityum fiyatlarını yakından takip etti. Lityum fiyatlarının zirve yaptığı 2022 sonlarında düşüş trendine girdi. O sırada hisse senedi 300 doların üzerinde işlem görüyordu.

TradingView'den ALB grafiği

O zamandan bu yana hisse senedi yavaş ve kademeli bir düşüş yolunda ilerledi. Son zamanlarda 98,8 dolar civarındaki uzun vadeli desteğinin altına düştü ve bu da boğalar için iyi bir gösterge değil.

Bu nedenle hisse senedinde yükseliş bekleyen veya lityum fiyatlarının ve hisse senedinin toparlanacağı konusunda umutlu olan yatırımcıların burada yeni bir uzun pozisyon açmaktan kaçınmaları gerekiyor. Yeni uzun pozisyonlar yalnızca hisse senedinin bir dönüş yapması ve 98,8 doların üzerinde işlem görmeye başlaması durumunda dikkate alınmalıdır.

Hisse senedinde düşüş eğilimini sürdüren ve yeni kısa pozisyonlar açmak isteyen yatırımcıların da hisse senedinin son birkaç haftadır dalgalı bir seyir izlemesi nedeniyle temkinli davranması gerekiyor. 98,8 doların üzerinde zararı durdurma ile 95 dolar civarındaki kısa pozisyonları dikkate almalılar. Eğer düşüş momentumu devam ederse, hisse senedi bir sonraki adımda 80,2 dolar civarında destek bulacak ve burada kâr kaydedilebilecek.