Vodafone hisselerinin fiyatı daha da yükselebilir: 25 Temmuz kilit nokta olacak

Yatırımcılar şirketin 25 Temmuz'da yapılması planlanan alım satım güncellemesini beklerken, Vodafone (LON:VOD) hisse fiyatı son birkaç günde yatay hareket etti. Salı günü, son birkaç gündür olduğu yerde 71 puanda işlem görüyordu. Bu fiyat bu yılın en düşük noktasının yaklaşık %18 üzerinde.

Önemli zorluklar devam ediyor

Lider bir telekomünikasyon şirketi olan Vodafone, yönetimin performansını yeniden başlatmaya çalışması nedeniyle bir dönüşüm sürecinden geçiyor.

Bu geri dönüş, sektördeki yavaşlamanın devam etmesi nedeniyle son birkaç yılda hisse senedinin yoğun baskı altına girdiği bir zamanda gerçekleşti.

Bu yılın başında hisse senedi 59,75 puan ile Kasım 2010'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi. Bu noktada tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 149,8 puandan neredeyse %60 oranında düşüş yaşadı.

Vodafone'un performansı benzersiz değil çünkü çoğu telekomünikasyon şirketi son birkaç yılda baskı altına girdi. Birleşik Krallık'ta BT Group'un hisseleri 2016'daki en yüksek seviyesinden %60, tüm zamanların en yüksek seviyesinden ise %75 oranında düştü.

Benzer şekilde ABD'de AT&T hisseleri tüm zamanların en yüksek seviyesinden %20 düşerken Altice 38 dolardan 2 doların altına düştü.

Bu performans, telekomünikasyon şirketlerinin yavaş büyümeye yol açan bir olgunluk aşamasına ulaşmasıyla gerçekleşti. Yatırımcılar daha sonra Microsoft ve Alphabet gibi teknoloji şirketleri gibi hızla büyüyen diğer varlıklara yöneldi.

Aynı zamanda ağlarını geliştirmek için büyük yatırımlar yapmak zorunda kaldılar. Vodafone, Almanya ve Birleşik Krallık gibi önemli pazarlarında 5G ağını geliştirmek için milyarlarca dolar harcadı.

Ayrıca fiber ağını yaygınlaştırmak için de önemli miktarda harcama yaptı. Aynı zamanda SpaceX gibi şirketlerin sektörde pazar payı kazanma arayışıyla artan rekabetle de mücadele ediyor.

Tüm bu faktörler şirketin 50 milyar doların üzerinde borç biriktirmesine yol açtı ve bu da onu FTSE 100 endüstrisindeki en kaldıraçlı şirketlerden biri haline getirdi.

Vodafone'da dönüşüm sürüyor

Tüm bu zorlukların ortasında yönetim, şirketin gidişatını değiştirmek için iddialı bir plan başlattı.

Bazı önemli pazarlardan çıktı. Bu yılın başlarında şirket, İspanya'daki işletmesini 4,1 milyar Euro'nun üzerinde nakit ve hisse senedi karşılığında Zegona Communications'a sattı. Ayrıca İtalyan işletmesini 8 milyar Euro'luk bir anlaşmayla Swisscom'a sattı. Vodafone'un küresel ayak izini azaltmak için daha fazla alana sahip olduğuna inanıyorum, bu da daha yalın bir organizasyona yol açacak bir hareket.

Bu satışlar şirketin borcunu azaltmasına ve hissedarlarını ödüllendirmesine yardımcı oldu. Bunu, temettüsünü 2025'ten itibaren hisse başına 4,5 sente ve 4 milyar Euro'luk sermaye getirisine çıkararak gerçekleştirdi. Vodafone'un %10,7'lik temettü getirisi sayesinde en çok temettü ödeyenlerden biri olduğunu unutmayın.

Aynı zamanda Vodafone, Three'nin satın alımını tamamlamaya çalıştığı İngiltere'deki pazar payını artırmayı hedefliyor.

Yüksek getirisinin yanı sıra, şirket aynı zamanda 18 PE oranı nedeniyle nispeten düşük değerdedir. Bu, onu potansiyel olarak ucuz bir hisse senedi haline getiriyor.

Vodafone hisse fiyat analizi

TradingView'den VOD grafiği

Günlük grafiğe baktığımızda, Vodafone hisse senedi fiyatının bu yılın başlarında 59,75 puana kadar düştüğünü ve neredeyse %20 oranında toparlanarak mevcut 71 puana ulaştığını görüyoruz. Hisse şu anda %23,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasında seyrediyor.

Ayrıca 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamaların yükseliş eğilimi göstermesi nedeniyle altın çapraz formasyonu da oluştu. Ayrıca popüler bir yükseliş formasyonu olan düşen kama formasyonunu da oluşturdu.

Bu nedenle, alıcıların mevcut seviyenin %21 üzerinde olan 86p'deki %50'lik geri çekilme noktasını hedeflemesi nedeniyle hisse senedi muhtemelen yükseliş eğilimi gösterecek.