2x Bitcoin Stratejisi ETF'si (BITX) satın almak için iyi bir fon mu?

Bitcoin fiyatı, son düşüşe rağmen bu yıl hisse senetleri ve emtialar gibi geleneksel varlıklardan daha iyi performans gösterdi. Bu yıl %30'un üzerinde artış yaşarken Nasdaq 100 ve S&P 500 endeksleri %21'den az arttı.

2x Bitcoin Stratejisi ETF'si (BITX) de bu yıl %26 oranında artış göstererek varlıklarını 1,4 milyar doların üzerine çıkararak iyi bir performans sergiledi. Peki BITX ETF yatırım yapmak için iyi bir varlık mı?

2x Bitcoin Stratejisi ETF'si nedir?

ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ) ve Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares ETF (SOXL) gibi kaldıraçlı ETF'ler, risk alan yatırımcılar arasında oldukça popüler hale geldi.

2x Bitcoin Stratejisi ETF, Bitcoin yatırımcılarına güçlü getiri sağlamayı amaçlayan bir fondur. Amacı, S&P CME Bitcoin Vadeli İşlemler Günlük Rulo Endeksinin performansının iki katı olan günlük getiriler sağlamaktır.

Bu, Bitcoin vadeli işlemlerinin performansını izleyen popüler bir endekstir. Daha sonra günlük 2 kat maruz kalmayı sürdürmek için her gün varlıklarını ayarlar.

İdeal olarak, Bitcoin vadeli işlemlerinin fiyatı %1 artarsa BITX ETF %2 artar. Tarihsel olarak, bu vadeli işlemler spot Bitcoin fiyatını takip etmede iyi performans gösterdi.

Fon, Bitcoin vadeli işlemlerinin günlük performansını takip ederken, koinin uzun vadede iyi durumda olması durumunda da iyi performans gösteriyor. Aynı konsept, TQQQ ve SOXL ETF'lerinin neden yıllar içinde iyi performans gösterdiğini de açıklıyor.

BITX ETF'ye yönelik fırsatlar ve riskler

BITX ETF'nin fiyat hareketi, Bitcoin'in derin bir ayı piyasasına girmesi nedeniyle son birkaç haftadır pek iyi gitmedi.

Bu performans, Alman hükümetinin piyasaya madeni para dökmeye devam ettiği bir dönemde gerçekleşiyor. Amacı, artık kullanılmayan bir korsan web sitesinden ele geçirdiği 50.000 jetonu nakde çevirmek.

Bitcoin madencilerinin kapitülasyonu devam ederken Mt.Gox da madeni paralarını tasfiye etmeye devam etti. Bütün bunlar, Bitcoin pazarındaki aktivitenin yavaşlama eğiliminde olduğu yaz sezonunda gerçekleşiyor.

Bu nedenle, büyük bir katalizör gerçekleşmediği sürece madalyonun önümüzdeki haftalarda baskı altında kalma ihtimali var. Daha da kötüsü, Bitcoin daha fazla olumsuzluğa işaret eden çift tepeli bir grafik deseni oluşturdu.

Ancak uzun vadede Bitcoin fiyatının geçtiğimiz on yılda olduğu gibi yükselişe geçme ihtimali var. Böyle bir hamle, Bitcoin'i yenmesi beklenen 2x Bitcoin Stratejisi ETF'sine faydalı olacaktır.

BITX ETF iyi bir fon mu?

BITX ETF, yatırımcıların bilmesi gereken çok sayıda riskle karşı karşıyadır. Öncelikle gider oranı %1,90 olan oldukça pahalı bir fondur. Buna karşılık, iShares Bitcoin ETF'nin (IBIT) gider oranı %0,25'tir.

%1,90 gider oranı, fondaki 10.000 doların ilk yılda 190 dolara mal olacağı anlamına gelir; bu çok büyük bir meblağdır. Eğer on yıl boyunca sabit kalırsa, yatırımcıya 1.900 dolara mal olacak.

BITX ETF ve Bitcoin

İkincisi, BITX ETF, 2023'teki başlangıcından bu yana Bitcoin'den düşük performans gösterdi. Yukarıda gösterildiği gibi, Bitcoin son 12 ayda %89,4 artarken, BITX fonu aynı dönemde %86,30 arttı.

Bu yıl da aynı durum yaşandı; Bitcoin %29,86 artarken BITX fonu %26 arttı. Bu nedenle, oldukça pahalı bir fondan üstün bir performans beklenebilir, ancak durum böyle değildir.

Üçüncüsü, kripto endüstrisi son derece döngüsel olduğundan fonun her zaman büyük dezavantajları olacaktır. Geçtiğimiz 15 yılda Bitcoin'de bazı büyük yükselişler ve düşüşler yaşandı. Örneğin 2021'de 28.000 doların üzerindeyken 2022'de 15.800 dolara düştü. Böyle bir senaryoda BITX daha derin bir düşüş yaşayacak.