Rio Tinto bir teklifi değerlendirirken Teck Resources hissesi ilgi odağında

Teck Resources (TECK) hisse senedi fiyatı son birkaç yılda iyi bir performans sergiledi ve sektördeki önemli rakipleri geride bırakmaya devam etti. Bu yıl %24’ün üzerinde artış göstererek iShares Copper and Metals Mining ETF’yi (ICOP) ve SPDR S&P Metals & Mining ETF’yi (XME) geride bıraktı.

Rio Tinto satın almayı planlıyor

Sky News’in Rio Tinto’nun bir teklif düşündüğünü bildiren raporunun ardından Cuma günü Teck Resources hisseleri ilgi odağı olacak.

Sky’a göre, satın alma şirkete 32 milyar doların üzerinde bir değer kazandıracak; bu, şirketin perşembe günü 25 milyar doların üzerinde bir değere sahip olmasından dolayı büyük bir prim.

Bu satın alma, madencilik ve metal şirketlerinin koşullar değiştikçe birleşme ve satın almaları değerlendirdiği bir zamanda gerçekleşecek.

Geçen yılın Aralık ayında Nippon Steel, US Steel’i neredeyse 15 milyar $ karşılığında satın alma anlaşmasını açıklamıştı. Son zamanlarda BHP Group, değeri 40 milyar doların üzerinde olan küresel dev Anglo American’ı satın almak için bir anlaşma yaptığını duyurdu.

BHP’nin bakır gibi kilit sektörlerdeki pazar payını artırmak amacıyla başka anlaşmalar yapmayı düşündüğü söyleniyor.

Teck Resources için bir teklif, şirketin Glencore’un benzer bir planını reddetmesinden birkaç ay sonra gelecekti. Bunun yerine şirket, kömür işini Glencore’a 7 milyar dolara satmayı kabul etti. Glencore’un artık bu kömür varlıklarını birleştirip bağımsız bir şirket olarak işletmeye alması bekleniyor.

Rio Tinto Teck Kaynaklarına Karşı

Bakır ve geçiş metallerine talep

Analistler, sektördeki değişiklikler nedeniyle madencilik sektöründeki birleşme ve satın almaların muhtemelen önümüzdeki yıllarda da devam edeceğine inanıyor.

Önemli bir sorun, özellikle batı ülkelerindeki hükümetlerin madencilik projelerini onaylamasının daha uzun sürmesi ve bu da son derece pahalı bir süreç. Örneğin yakın zamanda Amerikan hükümeti, bir şirketin bakır ve çinko kaynaklarına erişimini sağlayacak olan Alaska’nın Ambler Yolu’nu kapattı.

Rio Tinto’nun Teck Resources için potansiyel teklifi, aralarında bakır ve çinkonun da bulunduğu en iyi ürünleri nedeniyle olacaktır. Ayrıca Amerika Birleşik Devletleri, Peru, Kanada ve Şili gibi istikrarlı ülkelerde de mevcuttur.

Son veriler bakırın son birkaç yılda iyi performans gösterdiğini gösteriyor. 2023’teki en düşük noktasından yüzde 30’un üzerinde yükseliş yaşadı. Ancak son dönemde bu yılki en yüksek noktasından yüzde 12’nin üzerinde düşüş göstererek düzeltmeye geçti.

Analistler, uzun vadede talep arttıkça bakır fiyatlarının keskin bir şekilde artacağına inanıyor. Bu talep, ülkeler enerji karışımlarını değiştirdikçe elektrik şebekesindeki değişikliklerden ve elektrikli araçlara geçişten kaynaklanacaktır.

Teck Resources’ın son kazançları

En son sonuçlar, Teck Resources’ın gelir işinde ilk çeyrekte olumsuzluklarla karşı karşıya olduğunu gösterdi. Geliri bir önceki yılki 3,7 milyar dolardan 3,98 milyar Kanada dolarına yükseldi. Bu kazanımların çoğunun, şu anda çıkmakta olduğu kömür işinden kaynaklandığı dikkat çekiyor.

Düzeltilmiş FAVÖK’ü 1,69 milyar Kanada dolarına düşerken karı 343 milyon Kanada dolarına düştü. Bu performans diğer madencilik şirketleriyle aynı doğrultudaydı. Gelecekte bakır ve çinko fiyatlarının artmasıyla birlikte şirketin büyümeye devam etmesi bekleniyor.

Rio Tinto’nun Teck Kaynaklarını satın almaya yetecek kaynağı var. 168 milyar doların üzerinde bir piyasa değeri var, bu da kolaylıkla hisse senedi alım satımı yapabileceği anlamına geliyor. Ayrıca son çeyreği 10,7 milyar doların üzerinde nakit ve kısa vadeli yatırımlarla kapattı.

Yine de Teck Resources’ın bir anlaşmayı kabul edip etmeyeceği ve Kanada hükümetinin buna izin verip vermeyeceği belli değil. Böyle bir anlaşmanın, babası tarafından kurulan bir şirketin hakim hissedarı Norman Keevil tarafından onaylanması gerekiyor.