Siemens Enerji hisseleri Almanya'da en kötüden en iyiye doğru ilerliyor

Birkaç ay ne kadar fark yaratabilir? Siemens Energy (ENR) hisse fiyatı, 2023'te DAX endeksinde en kötü performans sergileyenlerden bu yıl en iyi performans gösterenlere yükseldi. Bu yıl neredeyse %150, 2023'teki en düşük noktasından ise %330 artış gösterdi.

Siemens Enerji, bu yıl piyasada düşük performans gösteren Orsted ve Vestas Rüzgar Sistemleri gibi diğer rüzgar enerjisi şirketlerini de geride bıraktı.

Siemens Energy vs Orsted vs Vestas Wind Systems

Siemens Enerji 2023'te neredeyse çöktü

Siemens Enerji, Almanya'nın en büyük enerji şirketlerinden biridir. Kompresörler, gaz türbinleri, jeneratörler ve ısı pompaları gibi şeyler üreten büyük bir firmadır.

Aynı zamanda Siemens Gamesa işletmesi aracılığıyla rüzgar türbinleri ürettiği yenilenebilir enerji sektöründe de önemli bir oyuncudur. Hizmetlerini Gaz, Şebeke, Sanayinin Dönüşümü ve Gamesa gibi çeşitli segmentlerde yürütmektedir.

Siemens Enerji, 2020 yılında Siemens Grubu'ndan ayrıldı ve o zamandan beri işler pek iyi gitmiyor. Öncelikle Siemens Gamesa, tüm segmentlerindeki yüksek faiz oranları ve düşük talep nedeniyle rüzgar endüstrisinin son birkaç yılda yavaşlaması nedeniyle sıkıntı yaşadı.

Gamesa 4.X türbinlerindeki sorunların büyük zorluklara yol açmasıyla bu durum geçen yıl daha da hızlandı. Sonuç olarak şirket, uzun vadede 4,5 milyar doları aşacağı tahmin edilen maliyetli bir onarım sorunuyla karşı karşıya kaldı.

Sonuç olarak Siemens Energy geçen yıl neredeyse çöküyordu ancak Siemens Grubu ve onu ulusal şampiyon olarak gören Alman hükümeti tarafından kurtarıldı.

Hükümet, Gamesa birimine 7,5 milyar Euro veya 8,1 milyar doların üzerinde kredi garantisi sağladı. Siemens Grubu ve diğer paydaşlar da 15 milyar Euro'luk kurtarma paketinin bakiyesini sağladı; bu, o zamanlar değeri 10 milyar Euro'nun altında olan bir şirket için önemli bir rakamdı.

Siemens Enerji'de dönüşüm devam ediyor

Siemens Enerji'nin yönetimi, kârlı bir şirket olma yolunda kapsamlı bir dönüşüm stratejisi başlattı. Örneğin, yakın zamanda Gamesa biriminden 4.100 çalışanın işten çıkarılması planını duyurdu; bu hamleyle her yıl milyonlarca avro tasarruf sağlanması amaçlanıyor.

Bu geri dönüş çabalarının meyve vermeye başladığına dair işaretler var. Mayıs ayında şirket, özel kalemler öncesi kârının ikinci çeyrekte 170 milyon Euro'ya yükseldiğini açıkladı. Bu kârın büyük kısmı döviz hareketleri ve işletme satışlarından kaynaklandı.

Ayrıca, gelir büyümesinin %10 ila %12 arasında olması beklentisiyle yıl için ileriye yönelik tahminini de yükseltti. Bundan önce, hedefi %3-%7 gelir artışı yönündeydi. Kâr marjının -%1 ile %1 arasında olması bekleniyor. Ayrıca serbest nakit akışı da yaklaşık 1 milyar Euro olacak.

Yine de işiyle ilgili riskler var. Örneğin Siemens Gamesa'nın rüzgar türbinleri popüler olsa da sektörün bu yıl toparlanıp toparlanmayacağı belirsiz. Ayrıca şirket, Vestas Wind Systems ve diğer Çinli şirketlerin büyük rekabetiyle karşı karşıya.

Siemens Enerji hisse fiyat analizi

TradingView tarafından hazırlanan ENR grafiği

Haftalık grafiğe baktığımızda Siemens Energy hisse senedi fiyatının son birkaç ayda toparlanma kaydettiğini görüyoruz. Bu toparlanma, Bernstein'dan Nicholas Green'in geçen yıl öngördüğüyle aynı doğrultuda.

Hisse senedi son olarak beş hafta boyunca yükseliş gösterdi ve 27 Mayıs'taki en yüksek noktası olan 27€'daki önemli direnç noktasını geçti. Bu seviyenin üzerine çıkmak, oluşan çift tepe formasyonunu geçersiz kıldığı için hayati önem taşıyor.

Siemens Energy hisse fiyatı da %61,8'lik geri çekilme noktasının ve 50 haftalık hareketli ortalamanın üzerine çıktı. Bu nedenle, alıcıların 30€'daki temel direnci hedeflemesiyle hisse senedinin yükselmeye devam etmesi ihtimali var.