Tesco hisse fiyatı rekor seviyede; ama iyi bir değer mi?

Birleşik Krallık perakende stokları iyi durumda, en büyükleri birkaç yılın en yüksek seviyesinde işlem görüyor. Tesco (LON:TSCO) hisse fiyatı Cuma günü 316p gibi rekor bir seviyeye yükseldi ve bu yılın en düşük noktasından neredeyse %20, 2022'nin en düşük seviyesinden ise %74 artış gösterdi.

Sainsbury hisseleri 270p'ye yükseldi ve tüm zamanların en yüksek seviyesinin yaklaşık 30 peni altında yer alırken, Marks & Spencer (MKS) tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın seyrediyor. Göletin diğer tarafında Walmart ve Costco gibi diğer perakende şirketleri de rekor seviyeye yakın durumda.

Tesco'nun makro arka planı

Britanya'nın en büyük perakendecisi olan Tesco, Britanya ekonomisinin istikrar işaretleri göstermesi nedeniyle son birkaç yılda iyi bir performans sergiledi. Perşembe günü yayınlanan veriler , Birleşik Krallık GSYH'sinin Nisan'daki %0,0'dan Mayıs'ta %0,4'e yükseldiğini ortaya çıkardı. 2023 yılının aynı dönemine göre %1,4 oranında genişledi.

Bu rakamlar, ülkenin orta düzeyde iyi durumda olduğu ve konsensus tahminini aştığı anlamına geliyor. Ülkedeki en büyük perakendeci olan Tesco, tüketici harcamalarının GSYİH'nın önemli bir bölümünü oluşturması nedeniyle ekonomi geliştiğinde iyi işler yapıyor.

Tesco aynı zamanda devam eden enflasyon trendlerinden de faydalanıyor. Son veriler, İngiltere'de enflasyonun Mayıs ayında %2,0'ye düştüğünü ve düşüş eğiliminin devam edebileceğini gösterdi. Perakendeciler düşük enflasyondan yararlanıyor çünkü tüketici harcamalarını artırıyor.

Düşük enflasyon aynı zamanda ülke merkez bankasının faiz oranlarını düşürme şansının daha yüksek olduğu anlamına da geliyor. Ekonomistler bankanın 1 Ağustos'ta yapılacak toplantıda bu oranları düşürebileceğine inanıyor.

Dönüş devam ediyor

Tesco ayrıca şirket içinde de bu performansa katkıda bulunacak bazı olumlu hamleler yapıyor. Bu yılın başlarında şirket, bankacılık bölümünü satarak Barclays'ten 700 milyon £ aldı.

Bu iyi bir hamleydi çünkü geride perakende ve toptan satış işine odaklanan daha yalın bir şirket olan Booker'ı bıraktı. Bu fonların büyük kısmını temettü yoluyla alan yatırımcılara da fayda sağladı. Tesco ayrıca stoklarının çoğunu geri satın alıyor. 450 milyon £ değerindeki hisseleri geri almaya başladı.

İngiltere market pazarının %27,6'sını kontrol eden şirket, diğer sektörlerde de pazar payı kazanıyor. Tesc, en son sonuçlarında pazar payının art arda 15 aydır artış göstererek %27,6'ya yükseldiğini söyledi. Gıda satışları çeyrekte %5 arttı.

Sonuçlar, Tesco'nun ilk çeyrekteki satışlarının %3,4 artışla 15,3 milyar £'un üzerine çıktığını gösterdi. İngiltere'deki geliri %4,6 artarken yatırım getirisi segmenti %4,4 arttı. Booker, gelirinin %1,3 oranında düşmesiyle en kötü performansı sergileyen işletme oldu.

Analistler ve yönetim, Tesco'nun önümüzdeki yıllarda istikrarlı büyümesini sürdüreceğine inanıyor.

Son dönemdeki hisse fiyatlarındaki artışa rağmen Tesco hisseleri hala düşük değerde. Finbox'tan elde edilen veriler, şirketin F/K oranının 12,2 olduğunu ve bu oranın FTSE 100 endeksi ortalaması olan 15'ten daha düşük olduğunu gösteriyor. Aynı zamanda Walmart ve Costco gibi diğer küresel emsallerinden daha ucuz.

Tesco hisse fiyat analizi

TradingView'den TSCO grafiği

Haftalık grafik, TSCO hisse senedi fiyatının bu yıl güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Son zamanlarda hisse senedi yeşil renkle gösterilen yükselen bir kanal oluşturdu. 50 haftalık ve 100 haftalık hareketli ortalamaların üzerinde kaldı.

Hisse kanalın üst kısmına yaklaşıyor. Ayrıca MACD göstergesi nötr noktanın üzerinde kalırken Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım noktasına doğru ilerledi.

Bu nedenle hisse senedinin önümüzdeki aylarda artmaya devam etmesi muhtemeldir. Böyle bir durumda izlenecek bir sonraki nokta 350p olacaktır. Hisse senedi kanalın üst tarafının üzerine çıktığında bu görüş doğrulanacak.